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有一个疑问,万华现在的投资大部分都会建成长期实用的固定资产,却为什么不增加长期负债,而用短期融资来解决这部分资金来源。客观上存在期限错配。诚然,万华发行短期融资券的利率确实够低,短期融资比发长期债或者银行借款周期短,能节省利息费用,特别是如过预期利率下降的话。但是总归还是运用与资产回收期匹配的融资工具更稳定一些,减少不确定性。。 。。。。除非,除非万华觉得他现在投下去的在建工程固定资产能很快产生现金流收回当前的现金投入。
这方面有没有哪位跟公司了解过。

我是万华铁粉,持有大十几年了。自从当年大手笔投入建设八角工业园以来,这些年万华一直在大规模投资扩张,我咋看咋高兴。就是每次看他的现金流量表,流动资产/流动负债都捏一把汗。
引用:
2021-08-24 16:30
万华化学:万华化学2021年第一期短期融资券发行结果公告 网页链接

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2021-10-20 19:06

财务有个指标叫易变现率,是指 长期筹资来源占经营性流动资产的比重,保守性筹资策略 在营业低谷期 易变现率大于1,在高峰期,易变现率小于1,而激进型筹资策略,不管低谷还是高峰,易变现率都小于1。现在是万华营业高峰期,不管它筹资策略是保守的还是激进的,易变现率肯定小于1,也就是说目前万华经营性流动资产中必然有更多短期债务来支撑