天风调升年度非国际利润，到1852亿元。提升了接近40亿元。
三年利润预期平均增速15%，
正在逐步接近咱们的去年底的估计。
分析师们因为考核等原因，
看的太近了。
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中长期 来看，公司积极布局 AI 技术发展，多元化的产品矩阵对应潜在应用结合 方向广阔，技术进步或有望成为中长期重要的增长乘数。
考 虑到游 戏增长 因素好 于预期 ，毛利 率提升 势头强 劲，我 们上调 2024-2025 年预测 Non-IFRS 归母净利润至 1852 亿元、2127 亿元（原预 测为 1816 亿元、2052 亿元），
引入 2026 年预测 Non-IFRS 归母净利润为 2391 亿元，
对应 2024-2026 年同比增速分别为 17%/15%/12%。