浊静徐清 的讨论

没有营收增长的股票，没理由超过国债的估值水平。这种定价我认为就是旁氏。

中美脱钩、
友岸外包、
供应链重组，
俄乌战争，
能源推升。
老美推动的中美脱钩、去全球化，
已经把生产大国和消费大国割裂。
所以，
这必然带来长期成本的不断推升，
老美通胀将长期化。
且，
降息又与老美国债销售冲突。
债务制约是老美的第二个紧箍咒。

美国国债的市场化发行利率，
是美元利率的形成基础。
通胀上行，
较低利率国债发不出去，因为覆盖不了成本。
财政部不得不提高发行利率。
它决定了美元利率的继续上行。
所以，消灭通胀不是靠美联储降低利率就能达到的。
$苹果(AAPL)$ $麦当劳(MCD)$ $腾讯控股(00700)$

降息和国债销售没有冲突的。

真是透支的厉害
【麦当劳将季度股息上调10%，连续47年提高股息】麦当劳宣布，其董事会已批准将季度现金股息上调10%，从每股1.52美元增至1.67美元，将于12月15日向12月1日收盘前在册的股东派发。此次股息上调反映了公司对加速发展战略的持续信心，并专注于推动所有利益相关者的长期盈利增长。自1976年首次派发股息以来，麦当劳已连续47年提高股息。每股1.67美元的新季度股息相当于每年6.68美元。（环球市场播报）

对的。我的意思是美国会放弃控通胀，或者说让通胀处在更高一些的位置上。通胀才是解决财政赤字的终极武器。联储的基准利率是短端利率。真到国债卖不出去的时候，只有美联储买了。

我觉得现在市场是在押注利率下行，通胀上行。

也许到时汉堡鸡腿就涨价了

加上现金流与税后利闺就更准确[牛][牛]

[捂脸]