如果你是一个国家领导人,你允许这样一个庞然大物存在吗?刚提出防止资本无序扩张,反垄断…
在所有现有伟大公司中,腾讯的投资是做的最好的,
其一,腾讯是自有资金,可以慢慢地做时间的朋友,
比如,同样投了蔚来,腾讯可以拿得住,高瓴则是上市就尽快抛售,
无边无际的腾讯,只能这么说了。
腾讯投出了很多极具灵性的公司,比如美团、京东、B站、拼多多、蔚来、快手,等等;
但阿里巴巴主要围绕自己的核心子公司来实施,
比如,阿里健康、饿了么、物流公司、零售公司等等。
需要看到的是,对被投方而言,腾讯是一个更好的选择,甚至是全球最有选择,
所有,我们看到王兴、刘强东、黄峥、宿华等一众新一代互联网领军人物愿意聚在腾讯麾下。
其三,还有一个比较是,南山高盛和红衫资本、孙正义、伯克希尔、等投资公司的比较,丝毫不逊色,甚至还有很多优势。
突出一点就是,源源不断的自有资金的优势,
这一点上,腾讯是独一无二的,其自由现金流非常充裕,而且高复利增长;
这些资金,裹挟着微信的流量优势,洒向全球最具前景公司。
这是孙正义梦寐以求的,但老孙只能募资,
只能现场PPT向中东富豪讲述未来世界的前景,
而且老孙没有流量。
展望未来,腾讯几乎会继续把自由现金流砸向快速增长的互联网领域。
小马哥前段时间说了,
未来五年,腾讯要在新基建上投出5000亿元。
注意,小马哥说的仅仅是新基建。
三,腾讯近年投资回顾
我们看到阿里和腾讯$腾讯控股(00700)$ 在2015年后加大了对外股权投资的力度,
和孙正义推动愿景基金基本同步。
是否受到孙的影响,加大了投资的力度?
截止到2020年一季度末,腾讯资产规模总计为10150亿元,其中投资类资产占比为46%。
10年前,即2010年腾讯投资性资产占比不足15%。
2014年开始的6年时间里,阿里巴巴的投资净现金流合计5176亿元,相当于经营上每净赚100块,会拿出80块进行净投资;同期腾讯更夸张,其经营上每赚100块,全部都拿来净投资。
目前全球500多个独角兽,
腾讯投出了50多个,占比接近10%,仅次于红衫。
阿里$阿里巴巴(BABA)$ 投的项目比腾讯略少。
这方面,美国公司要落后很多,
苹果几乎没有去做这个事情,
亚马逊还算可以,投了一些,他们更愿意回购自己的股票。
统计显示腾讯投资的公司已达800多家(最新数据已经接近1000家了),其中有70多家已上市。
在社交之外,腾讯用投资建立起另一个帝国版图。
目前腾讯投出的重点项目市值加总已经达到1.68万亿(1月23日招商证券研报数据),
其中主要包括已上市项目和一些比较又名的项目,。
大量项目未在计算之列。
这些项目的平均投资时间大约为三年,
也就是说,三年时间里,腾讯5000亿元的投资,目前其中不到10%的项目开始上市、或者具备考量的估值,其目前已经达到2万元;
可以想象一下,其它900家左右的公司,
实际价值可能也不会低于1万亿亿元。
也就是说,其投资项目目前总值约3万亿元。
这是一个惊人的成绩。
到时候鸡蛋20元一个,茅台30万亿
凑整数,100万亿元。
到时深圳一套房一个亿
腾讯战略投资部 简介
腾讯集团投资部,或江湖人称的“腾讯战投”、“腾讯产业共赢基金”。
投资已成为 腾讯的核心战略与核心业务之一。
腾讯在 2004 年 6 月于港交所上市。
2005 年,刘炽平加入腾讯任首席战略投资官, 次年即被任命为腾讯总裁。2007 年,被任命为董事会执行董事。
在腾讯之前, 刘炽平是高盛亚洲投行部的团队负责人,负责腾讯在港 IPO 的业务。 擅长做战略研究、投资并购、投资者关系的刘炽平无疑是后来腾讯投资业务的核 心灵魂人物。
从刘炽平加入腾讯的 2005 年开始,腾讯开始陆陆续续做了一些投资和收购,只是处于探索期,鲜少对外宣布。
2008 年,经过前三年一些投资尝试,腾讯决定招募专门的投资并购团队,腾讯 投资并购部正式成立。
2011 年 1 月,腾讯成立“腾讯产业共赢基金”,初始规模 50 亿元人民币左右。其 首任基金管理人为彭志坚,他曾经帮 Google 中国从 0 到 1 搭建了代理商销售体 系和本地投资团队,投资过大众点评、迅雷、赶集网等多家公司。
2015 年彭志 坚从腾讯离职。
腾讯产业共赢基金现任管理合伙人为李朝晖。李 在决策流程上,相比于常规基金机构内部只有一层“投资委员会”的设定,腾讯投 资经手的部分超大额项目,需要经过投资部门、集团及董事会三层投资委员会的 审议,才能最终放行。
在投资占股策略上,腾讯投资团队在不同领域摸索出不同方案。
围绕电商赛道, 腾讯放弃主导权,寻找行业第一,小比例投资;
在游戏板块,形成自研+少数股 权+控股的综合形式;
在做消费投资时,腾讯的打法是“行业合作+数字化助手”, 期望联合更多产业力量共同参与联动。
在投后增值服务方面,腾讯投资联合腾讯大学、腾讯咨询、腾讯集团与市场公关 部、腾讯产业政策部、腾讯财务、腾讯法务等多条业务线与大生态圈的资源与影 响力,从 0 到 1 提供符合被投企业生命周期发展的服务资源。
从发展战略、组织 管理、人才培养、政府关系、品牌建设、公司经营到行政管理等提供全方位支持, 立体化赋能,助力被投公司成长。
腾讯集团对外投资关联的主体公司: 1 深圳市世纪凯旋科技有限公司 2 深圳市利通产业投资基金有限公司 3 深圳市腾讯计算机系统有限公司 4 林芝腾讯科技有限公司 5 深圳市腾讯产业投资基金有限公司 6 深圳市腾讯网域计算机网络有限公司 7 深圳市文娱华章科技有限公司 8 林芝利新信息技术有限公司 9 深圳市腾讯商业管理有限公司 10 林芝腾讯投资管理有限公司。
每笔交易对于腾讯而言,究竟是战略优先还是价值优先?到 2018 年之后,这个 问题显得更加复杂,外界对于腾讯“依靠财技来优化报表”的抨击声音愈发的多。
李朝晖给出的观点是:一个具有战略价值的好项目,最终也一定会包含财务价值。
2020 年,腾讯投资部分为了战略价值和财务价值两个标准考量:
战略价值的标 准是:
核心基础能力建设:能否帮助腾讯建设核心能力,不管是底层的技术能力, 还是产品的补足。
产业互联网业务协同:能否和腾讯产业互联网业务有非常强的协同,不管是 能够和腾讯一起来联手拓展客户,还是帮助腾讯来做更好的用户的产品或者 方案的交付和实施。
业务前瞻性的布局:很多领域腾讯暂时还无法切入,腾讯会用投资的方式抓 住这样的市场机会,比如医疗。
财务价值的标准是:
市场天花板:腾讯会看它的天花板是不是够大,是否有可能进入到潜在天花 板的拓展的空间,进入到它的边缘市场,保证它有一个足够大的渠道长期发 展。
竞争壁垒:是不是行业绝对龙头,这个领域里面有没有足够好的创新,是不 是有足够深的护城河,是不是现有的龙头对它有很大的打压。
团队能力:腾讯非常重视团队能力,产业互联网领域里面团队 CEO 是最重 要的资产,同时由于产业互联网服务链条是非常长的,腾讯也更关注团队在 每一个环节的能力,比如技术能力、产品能力、销售能力和交付能力等。
(资料来源:腾讯公开资料、腾讯投资访谈、IT 桔子)
$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴-SW(09988)$
我了个乖乖。。
周一又是鬼故事
腾讯是盾🛡️,美团是矛。