自从搞了医疗,中丐之后,对第9条深有体会
无意中看到篇《我长期持有的8支公募基金》,作者是“坚信价值”熊猫大佬。
写于2016年11月30日。
当下的吹票文没啥意思,因为写的都是前期涨得好的。
反倒对老文事后考古,能有不少收获,所以分享给你们。
“坚信价值”说,他买基金综合考虑了各方面因素,包括客观业绩、基金经理的回报/风控观念。
以下基金排名不分先后。
泰达宏利风险预算(162205)
基金经理陈晓舜/丁宇佳/刘欣共3人,目前仅剩刘欣还在。
股3债7,通过分散低估、股债平衡来控制产品的波动率。
天弘永定价值成长(420003)
时任基金经理肖志刚,基金界前任网红兼段子手,2016年公募一哥。
2019年肖离任,基金经理换了两轮,业绩泯然众人。
兴全趋势(163402)
时任基金经理董承非,9夺金牛奖,去年10月交棒给谢志宇。
兴全趋势成立16年,年化回报22%,国内最老最好的公募基金之一,持仓分散不抱团。
华泰柏瑞量化先行(460009)
基金经理田汉卿,量化女神。
产品使用基本面量化选股策略,不择时,强调收益和风险相匹配。
中欧新蓝筹(001885)
基金经理周蔚文,中欧基金四大天王之首。
分散不抱团,重视回撤,强调仓位控制。
兴全可转债(340001)
成立于2004年,曾经的转债基金标杆,风格保守。
基金经理已从张亚辉/陈宇换成新生代虞淼。
景顺长城优选(260101)
基金经理杨锐文,成长股猎手,2014年至今年化回报21%。
分散不抱团。
大成价值增长(090001)
基金经理石国武,比董承非资历还老一年,重视收益回撤比以及合理估值。
石已升任公司总助,不再管理该产品。
他发文至今已过去5年,8支基金的表现可以看下表。
说下我的感受。
1)坚持长期持有,全部都有正收益。
2)平均年化12%,比GDP增速高6%左右。如果你有更高预期,需要考虑实现难度。
3)几支偏股主动基金都能跑赢沪深300,主动基金有alpha。
4)从收益回撤比的角度看,大佬的选基水平约等于摊饼(主动股基指数)。
5)即便对于明星基金,-25%~-35%的回撤属于日常,吃肉就要挨打,买基金前先想想自己有没有对应的承受能力。
6)一半基金经理换人,每年10%的人事变动,和IT行业流动差不多。我买基金奔着长期投资去的,这个频度让人不好接受。
7)明星偏股基金换人后,业绩容易下滑。
8)转债玩法简单,不怎么吃基金经理个人能力。
9)在考虑投资风险控制的前提下,选基要避开行业主题、行业指数基金。
以上是我的一点收获,分享给你们。