文章首发：公号 闲画生财
上周五，教育行业靴子落地，在美上市的教育股集体崩盘。大哥新东方-54%，二哥好未来-70%，三弟跟谁学-63%。
1、新东方和课外培训
新东方当晚放出巨量，换手率47%。除了认错走人，还引来很多信奉格雷厄姆的烟蒂党。
据大佬推算，新东方账上现金减去预收学费退款和遣散教师费用，还能剩下不少。美股在大是大非面前向来一步到位，股价已经反应公司的实际价值，现在大概率是底。如果遇到转机，能赚把大的。
我觉得谈清算价值的前提是能参与清算，这个玩法散户没资格上牌桌，此路不通。
俞敏洪创建新东方到今天，反复谈的是“坚持梦想的力量”。一纸政令把他打回5年前，还要他躺平清算，估计没戏。
新东方唯一出路是转型，重回语言教育老本行，这块业务目前看没啥政策风险，而且是俞敏洪梦开始的地方。
上一张早年俞敏洪讲课照片。
除此之外，职业培训也可以作为发力方向。我们国家资源有限，不可能人人是高级白领，职业技术的需求会很大。
至于被政策铁拳打击的中小学学科教育，需求不会萎缩，估计最后会以私教形式存在，比如每天请几个清北复交的毕业生上门保洁，顺便指点下孩子功课。
2、中概互联
教育股被杀，整个中概板块都受到牵连，中国互联网指数大跌9%，明天开盘中概互联肯定又是一碗大面。
中概在港美股上市，参与交易的玩家有很多海外资本。
从国际视角看，一个国家的资产如果存在政策不确定性，那只能折价。
今年中概遇到的各种幺蛾子，大到反垄断和数据安全，小到禁止课外培训，都和政策直接相关。这种局面下，外资参与市场定价的中概股很难起来。
虽说中概表现很差，但市场上的抄底热情特别足，1季度末中概互联的基金份额是40亿，现在已经涨到102亿，二季度净申购62亿份。
两个月前我在美股也买了一笔中概ETF，代码KWEB，和国内的中概互联基金类似，目前已经被埋。
不过我不打算补仓，原因很简单：
如果自己看对了，慢慢扛价格迟早涨回来。
如果看错了，越补亏得越多。
算下来，不动比乱动划算。
3、龙一龙二
另外，我这两天重新复盘了买中概ETF的操作，越想越觉得这不是最优的选择。
炒股最重要一条是好公司好价格，在这方面，中概互联完全没法和纳指比。
纳指10大成分股里面，微软脸书谷歌PayPal和Adobe在上周五刚创出新高，苹果亚马逊英伟达离新高只有一步之遥，更厉害的是，这些公司从统治力、增速到估值，都远胜中概。
就算面对反垄断指控，小扎、桑尔达、贝索斯和库克在国会上和议员们战得有来有回，从来不会被一个突如其来的发文弄死。
不管怎么看，纳指是科技股的龙一，中概只能算龙二。
龙一龙二在一个池子里面，龙一出问题，龙二躲不掉。
但反过来你们都看到了，龙二出问题对龙一没影响。
所以为啥放着龙一不投，非要投龙二呢？