电石已经成为稀缺性资源，目前外购电石制作PVC的企业已经全面亏损!

1、受行业检修、能耗双控和电石上涨等因素影响，本周PVC市场总库存只有12万吨左右，同比下降49.66%，为年度低点!目前外购电石生产PVC的企业已经全面亏损，算上卖电石渣制水泥的钱，目前每吨亏损300～600元。考虑到管材型材等下游对价格的接受程度，PVC涨价幅度将进一步小于电石涨价幅度，预计外购电石生产PVC的亏损后续将进一步扩大到每吨千元以上。

2、本周电石库存0.03万吨，同比下降已96.56%，为历史最低点。

3、电石产能已经成为稀缺性资源!电石行业将长期维持高景气度，类比工业硅的强势逻辑，彼此都高度受益碳中和。即供给端严格控制，叠加需求端受到新型产业的拉动。供给端:电石从采矿(石灰石)到生产(单吨耗电3500度)到运输(危化品)都受到了严格控制，加上安检环保要求关停小电石炉，供给端持续收紧，几乎没有新增产能。需求端:传统的主力需求PVC非常稳健，而BDO受到可降解塑料PBAT（可降解塑料各地将出文件，即将进入爆发期）、PTMEG（下游是氨纶）、PBT的拉动，有望保持高速增长，电石已经进入超强景气周期，电石产已经成为稀缺资源。

4、单列电石后续被市场挖掘进入锂电池赛道概念:GBL-NMP 产业链对电石的需求，这是 BDO 的另一重要下游。GBL 是一种重要的精细 化工中间体，广泛应用于锂电池、精细化工、医药等领域。GBL 最主要的下游为 N-甲基吡 咯烷酮（即 NMP），后者是锂电池正极生产过程中的重要溶剂，也可用作半导体、集成电 路的清洗剂。