$欧菲光(SZ002456)$ 很多网友在说欧菲光一季报盈利不及预期，直接看空，我认为应该继续看好，虽然我的预期也是盈利一亿元，未达到我的预期，但是同比去年一季度，营收、利润、毛利均大幅度上升，再说明以下3点：
1、盈利不及预期主要是因为固定成本，欧菲光有很多工厂和生产设备，同样的一个季度，不管收入六十多亿还是四十多亿，固定成本差不多，营收降低，毛利率下降，那一季度除去成本剩下五个亿去哪了呢，看利润表就会发现，花在了销售、管理、研发、财务费用，其中财务费用大幅增加，主要是利息增加导致，研发费用变动幅度不大，管理和销售费用增幅低于营收增幅，这是一个加分点，后面三个季度营收上来了，利润和毛利就上来了，这也可以观看去年四个季度营收增加，利润和毛利也在增加，业绩扭亏为盈，未来可期。
2、有人说欧菲光是代工厂，这还是有一定的区别，欧菲光研发费用占营收较高，在营收稳定的情况下，水晶光电和舜宇比立讯精密和工业富联毛利与PE都高一截，还有应收应付和存货增幅低于营收，也是经营良好的一个状态。
3、还有一个很关键，同一行业供货给谁很关键，给蓝绿厂产供货和给遥遥领先供货显然不一样，给后者供货更有发展空间，智能汽车领域给给理想、鸿蒙智行、小米汽车供货，这三者是今年的新能源汽车领头羊，也说明欧菲光技术更先进可靠，这也是我看好欧菲光的原因。