我几乎从不公布我的持仓和调仓情况，但是经常看我的文章的读者都知道，只要我分析个股，基本上都是我自己的持股。但是这次，因为动作过大，也因为担心有人看我的文章，跟着我操作，所以有必要做出一定的解释：
就在本周五上午，我清仓了第一重仓股海光信息，全部买入了中国广核。清仓的原因并不仅仅因为股价下跌，还有其他原因，所以这里有必要做出一些解释。
一、海光信息基本面上的瑕疵
对海光信息这家公司本身，我还是非常认可的，主要是它的研发投入非常高，产品的迭代能力还是很强的，但是这并不能掩盖芯片行业基本面上的一些瑕疵：
1、通用芯片的行业需求有天花板
海光信息的芯片有两种：一种通用芯片，一种是用于AI的芯片。就通用芯片来说，行业本身没有什么增量空间，海光信息的成长空间主要是国产替代的逻辑。就是以前通用芯片主要用的英特尔、AMD的芯片，现在要替代成我们自己研发的芯片。
虽然目前国产芯片的市场份额只有20%，还有80%的成长空间，但是这种行业需求存在天花板的行业，本身我就不喜欢，而且在这个行业里，并不只有海光信息一家公司，还有竞争者。在前两周的《海光信息年报分析》这篇文章里我已经指出了行业存在天花板的问题，只是没有表达不喜欢的情绪。而这种不喜欢的情绪，可能是我清仓的主要动机。
2、国产大模型已经产能过剩，开始打价格战了
海光信息的GPU芯片，是用于AI大模型的，理论上说，AI芯片的需求，是上不封顶的，因为产品是不断迭代的。但是前两天的一则让我始料未及的消息，证明国产大模型，短期已经产能过剩：5月21日，阿里通义千问GPT-4主力模型降价97%；与此同时，腾讯主力模型之一混元-lite模型，价格调整为免费。
国产大模型的产能过剩，势必会影响AI芯片的出货量和价格。
二、对人工智能的未来展望
我相信，人工智能的未来，一定会像互联网一样，得到普遍的应用，并且在应用过程中，会诞生新的行业。但是目前，我们就像站在2000年的时点上，整个行业，从美国开始，都有泡沫化倾向。
1、英伟达业绩亮眼，但人工智能的终端应用仅仅在PC机上进行了迭代
英伟达，现在在美股，是最亮的星星。每个季度公布出来的业绩，都非常靓丽，股价也不断上涨。但实际上，英伟达的AI芯片，下游客户是Meta这样的企业客户，Meta及其竞争者们，疯狂囤积英伟达的AI芯片，主要是为了在将来的人工智能浪潮中，占有更大的市场份额。
而人工智能在消费者的终端应用中，目前美国仅仅推出了加载人工智能的PC电脑，而且价格非常贵，在终端市场销售情况如何，尚不可知。
所以我们现在就像站在2000年的时点上，当年，美国的互联网行业，点燃了所有科技企业的热情，并投身其中，最终是经历了一次泡沫破裂，从废墟中，互联网才重新站起来，得到大规模应用的。
2、对比英伟达先进的算力，中国在算法层面更具优势，但现在已经产能过剩
有传闻称，英伟达为中国量身定制的，特供的AI芯片，也即将降价销售。
所以总的来说，我对于人工智能的远期未来，是非常乐观的。但是短期，我认为不能排除一次泡沫破裂的可能性，因为海光信息仓位过重，所以先清仓应对。