写在前面：
计划你的交易，交易你的计划。每笔交易在开始之前，就要想清楚，我相信股价是无法预测的，我不去猜顶底，我做好周全的准备，在对我有优势，赔率合适，盈亏比至少大于2比1，我才去计划这笔交易。这样不管什么情形发生，已经在脑中各种情况充分预演过了，那就按照计划继续，内心可以很平静的面对起起伏伏。
trade what you see,not what you think.眼见为实。相信你的眼睛，不要相信你的脑筋。更不要让你的脑筋，动了你的眼睛。
本号只钻研《股票魔法师1、2》，有疑问的建议先阅读过书籍再提问。
发现牛股是微不足道的，重要的是重仓买入并持有到主升浪结束。（提升认知、心性）
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写此文之际，先容许我吐槽一下大陆版翻译的粗糙：
比如：最关键的数字都能弄错：
two是4的意思吗？？？这译者真的是错误连连。
再比如此插图：
原版
这意思是说 低成交量 (break)out (of the base) 高成交量 （pullback）
in （into the base）
是说低成交量出去基底，又高成交量跌回基底啊 大哥！
再比如这段大卫关于mvp的：
这里真的很矛盾。其实看了原文，意思是：
1大卫一般不会去买延伸的股票。延伸是指突破后涨了10%左右。突破是指出基底新高。
2但是有些mvp信号发生在基底的底部的，那么可以关注，找买点。
3一般突破后的mvp的，最好等一个回踩，或者重新再形成一个base。
4如果已经延伸了再出现mvp信号，是卖点。
我记得当时读的一知半解，现在看完原版后就明白许多了。
大陆版翻译的错误数不清了，我在此就稍微举几个例子。我建议读者去买台湾版的，虽然贵点还有竖版排版读起来累。但是台湾的翻译家比这个大陆的好太多太多太多了。能力强的建议直接读原文，那是最好的。
上干货：
这是今天一整天的设计成果。
我发现，一个成功的账户，离不开一个本质：动态的风险管理。
风险是什么？你只要想参与这个市场，你就面临两个风险。
1是踏空的风险。
2是亏损的风险。
我们做交易，永远在这两个风险之间徘徊，你永远不可能彻底规避任这两个风险。那么我们要做事就是去平衡这两者。
交易者的优先顺序：1避免大亏2保住本金3开始盈利4开始大幅盈利。永远记住这优先顺序。
我发现风险暴露是一个动态的事情。他不是说我买入后，风险就固定不变的。我举个例子：
拿单笔头寸来说：假设买入一个股票A，价格10块，你以9.5元作为止损。上述的1避免大亏已经实现了。这时候你的风险敞口就是5%。
假设运气不好，买入后没几天大跌，则你到止损位平仓。这时候你的风险敞口为0%。没有继续亏损的风险了。
第二天你又买入一只股票B，还是10块钱，还是9.5元止损。你这次运气比较好，买突破当天就成功了，涨了3个点。但是此时你的风险敞口变大了。你的风险敞口从5%上升到8%了。假设第二天他继续涨，又涨了7个点，这时候你盈利10%，但是你的风险敞口又上升了，你风险上升到了15%了。那么在这时候，你可以面临几个选项：
1明天开盘平仓，这样风险敞口回0。
2什么都不做，但是我要实现交易者的优先顺序2：保住本金，所以我把止损点上移至盈亏平衡点，争取让盈利再“奔跑”一会，但是假如没有奔跑出去又回来了，我不允许发生亏损。大不了这笔交易白做。
3我可以明天开盘平仓一半，让一部分利润落袋为安，同时也上移止损线到盈亏平衡点，这样我剩下的也不会亏损，我落袋的利润作为安全垫可以去开仓下一笔交易。这时候你这笔头寸的风险敞口变为多少了？你可以自行计算下。当你盈利后，你的选项其实非常多的，根据走势自行决定。这就是投资的“艺术”。
而一个投资组合，会有好几只不同大小头寸的股票构成。那么动态去调节风险敞口就十分必要了。大脑算不清这个动态的事情的。因为有时候你的确都在盈利，但是这也意味着你的风险敞口不断增大。根据股魔的方法，单笔头寸敞口不大于总账户的1.25%~2.5%，总账户的风险敞口不要大于5%~6%. 根据这个要求，我制作了这张风险敞口的监控表，方便自己动态去调节。我解释图中几个红色箭头：
箭头1就是书中设置的总敞口。当你进展不错或者自己选择激进时，可以调更高点，但是原则上不超过7%。我想了想，我今年2-3月份，9-10月份都是回撤控制比较糟糕的。如果早用这个阈值去限制，我当时就不会回撤更多了。
箭头2是限定总敞口减去我目前账户已回撤的数值。我发现一旦开跌，就是爬坑的开始。我因为之前有个坑，所以我现在是爬坑阶段。我之前回撤了1.3%，那我现在可以接受的回撤只有5-1.3=3.7%了。
箭头3，可以先看下方的统计表，统计表可以计算每笔头寸的敞口。汇总就是总的风险敞口了。我前一天，这个数值是大于可接受的敞口的，所以虽然周五我手里有许多正在突破或者正在网球的，我没怎么买，反而再卖手里盈利的，因为我之前不懂这个道理，现在懂了，当务之急就是先匹配自己的风险。所以我一天的抛售把风险敞口降下来了。总敞口3.2%这个数字意味着假如明天股灾，金融风暴，只要不是都大幅低开跌停，我止损止盈明天最多回撤3.2%，仓位清零，账户止跌。（切记交易者永远以风险优先考虑问题）
箭头4是我发现，那么当我风险敞口下来了之后，我其实又有机会去承担新的风险了。我可以选择再去承受0.5%单位的风险。假设我买一只股，止损5%，我可以买入10%仓位。假如我买一只股止损2.5%，我还可以买入20%仓位。
箭头5是跟踪突破后的走势。突破当天刚买的，还不知道他有没有跟随购买的行为。这里自己打分看，如果红色警报多起来就选择减仓或者离场。盈利太多了可以选择止盈或者其他。这区域就是借鉴自己的基本面打分表，也不用具体打分，但用颜色一目了然。
all in all,总的宗旨，就是要把敞口控制在一个合理的范围，这样我冒的风险和我的现状可以匹配。什么叫高位加仓一把亏光？就是走到高位本身赔率就低，敞口就大，还加仓更加增加了总敞口，万一失败就是一把归零。
我因为认真炒股的经验比较短，通过这张表，我可以每天动态调节自己的组合，包括上移止损位降低敞口，根据敞口选择开仓品种及数量等。
感觉今年之前的盈利，都是运气，因为我1是数学期望还是负的，2是我根本没计算过我具体暴露的风险，可能是凭感觉在行事。这回这个TJKJ的瞎操作就是因为当时盈利股多，加起来其实当时敞口非常大，没有选择降低而是跟他赌还加仓了，做了loser了 average down去了，所以一把亏光啊，活该活该，彻底长记性了哦。
基本面打分表可以让你对择股不再盲人摸象。
风险管理表可以让你对敞口调整不再盲人摸象。
本文写于21.11.20晚。感谢老婆，平时都是我烧饭，今天研究了一天风险管理都靠她了哈哈。
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柴尼斯斗牛仕
Mark Minervini的信徒，专注于净利润增速加速、营收增速加速、净利润率持续提升的个股，在右侧找低风险高赔率的买点进入。争取做到重仓买入并持有到主升浪结束。