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谁无暴风劲雨时，守得云开见月明。对于沉寂已久的权益市场而言，五一节前最提振人心的消息当属4月29日的中央政治局会议。面对百年变局和世纪疫情，年初至今我国经济运行总体上依然实现了平稳开局。着眼当下，我国经济发展依然面临诸多复杂因素，后续发展态势备受大家关注。29日召开的中央政治局会议分析研究了当前经济形势和经济工作，围绕努力实现全年GDP5.5%增长的预期目标作出一系列重大部署。这次重要会议强调：疫情要防住、经济要稳住、发展要安全。疫情防控和经济社会发展绝不是二选一的问题，而是如何平衡的问题。充分体现从系统论出发推进工作，在多重目标中寻求动态平衡。
其实每季度的政治局会议都是大家了解宏微观经济形势、产业政策和行业发展方向的重要窗口。是中央对这一季度经济运行的把舵定调，也是下阶段经济工作的风向标，对后续政策部署起着提纲挈领的作用。我们大家都知道，拉动经济的“三驾马车”是投资、消费、出口。由于美国加息缩表靴子落地，超宽松货币政策的加速退出使得我国此前靠外需、靠出口带动经济复苏的动能在今年逐渐转弱。而剩下的两架马车——投资、消费构成内需，自然成为了当下经济增长的“主引擎”。此次政治局会议提出，要全力扩大国内需求，发挥有效投资的关键作用便成了题中应有之义。但从实际情况来看，受疫情等因素影响，短期内居民收入水平实难有较大提升，内需中的消费同样难以实现有效复苏。实现经济稳增长目标便需要重点依靠投资这架马车实现，而当前投资中最关键的便是基建。
其实从去年底开始，一系列加力基建投资的信号便在持续释放。从去年底的中央经济工作会议，到今年3月的政府工作报告，均提出“适度超前开展基础设施投资”，4月26日召开的中央财经委员会第十一次会议也着重研究了全面加强基础设施建设问题。
“基础设施是经济社会发展的重要支撑，要统筹发展和安全，优化基础设施布局、结构、功能和发展模式，构建现代化基础设施体系，为全面建设社会主义现代化国家打下坚实基础”。
——中央财经委员会第十一次会议，2022年4月26日
面对复杂的形势，此次会议对我国当前和今后一个时期的基础设施建设提出了更高的要求。现代化基础设施建设要立足长远，强化基础设施发展对国土空间开发保护、生产力布局和国家重大战略的支撑，加快新型基础设施建设，提升传统基础设施水平。要适度超前，布局有利于引领产业发展和维护国家安全的基础设施，同时把握好超前建设的度。要科学规划，贯彻新发展理念，立足全生命周期，统筹各类基础设施布局，实现互联互通、共建共享、协调联动。要多轮驱动，发挥政府和市场、中央和地方、国有资本和社会资本多方面作用，分层分类加强基础设施建设。要注重效益，既要算经济账，又要算综合账，提高基础设施全生命周期综合效益。
会议同样明确了现代化基础设施的五大方向，其中既包括传统基建，也包括新基建，其所涉及的行业具备长期发展确定性的，相关板块的投资机遇值得把握：
1、网络型基础设施建设：包括交通（综合立体交通网主骨架、沿海和内河港口航道、水运设施网络）、能源（分布式智能电网、新型绿色低碳能源基地、油气管网）、水利（水网主骨架和大动脉、重点水源、灌区、蓄滞洪区建设和现代化改造）等，把联网、补网、强链作为建设的重点，着力提升网络效益；
2、产业升级基础设施建设：包括信息（新一代超算、云计算、人工智能平台、宽带基础网络）、科技（重大科技基础设施：以能源、生命、地球系统与环境、材料、粒子物理和核物理、空间和天文、工程技术等7个科学领域为重点）、物流（综合交通枢纽及集疏运体系；支线机场、通用机场和货运机场）等；
3、城市基础设施建设：包括推进城市群交通一体化，建设便捷高效的城际铁路网，发展市域（郊）铁路和城市轨道交通，推动建设城市综合道路交通体系，有序推进地下综合管廊建设，加强城市防洪排涝、污水和垃圾收集处理体系建设，加强防灾减灾基础设施建设，加强公共卫生应急设施建设，加强智能道路、智能电源、智能公交等智慧基础设施建设等；
4、农业农村基础设施建设：包括农田水利设施、高标准农田、农村交通运输体系、城乡冷链物流设施建设、规模化供水工程、农村污水和垃圾收集处理设施建设等，以基础设施现代化促进农业农村现代化；
5、国家安全基础设施建设：包括防灾减灾基础设施（人防工程、水利工程、抗震结构工程、城市地下管廊等）；应急保供体系（战略物资仓储基地、保供物流体系、战略性交通基础设施）；医疗保障基础设施（防疫设施、ICU病房和设备）；安全信息化基础设施（大数据系统、应急指挥中心、数据灾备中心）等，以加快提升应对极端情况的能力。
此前，市场上对我国基础设施建设是否还存有较大空间的讨论也比较多，而此次会议中也明确指出，“我国基础设施同国家发展和安全保障需要相比还不适应，全面加强基础设施建设，对保障国家安全，畅通国内大循环、促进国内国际双循环，扩大内需，推动高质量发展，都具有重大意义。”在基础设施建设支撑保障方面，会议强调，要建立重大基础设施建设协调机制，统筹协调各领域、各地区基础设施规划和建设，强化用地、用海、用能等资源要素保障。要适应基础设施建设融资需求，拓宽长期资金筹措渠道，加大财政投入，更好集中保障国家重大基础设施建设的资金需求。其实自去年下半年以来，财政部、发改委便多次明确加快专项债发行速度。从数据上来看，2022年一季度基础设施投资增速为8.5%（环比1-2月增加0.4%），表明前期稳增长政策发力效果逐渐显现。截止2月底，今年新增地方政府专项债券发行额已达9719亿元，相比去年同期发行额增加7960.8亿元，预计二季度基建仍将继续担当“稳增长”旗手。
（数据来源：国家统计局、财政部，2022.3.31）
作为普通投资者的我们，如果没有时间精选个股，又想把握稳增长政策带来的基建投资机遇，不妨多多关注基建板块相关ETF的投资机会。如$基建ETF(SH516950)$ ，跟踪中证基建指数（930608.CSI）。标的指数成份股共80个，主要分布在基础建设、工程机械、轨交设备Ⅱ、专业工程等行业，契合现代化基础设施要求。截止4月底，市盈率为10.92倍，处于上市以来27.90%分位水平，从中长期角度考虑，投资价值凸显。
（数据来源：wind，2022.4.29）
（数据来源：wind，2022.4.29）
