$亨通光电(SH600487)$ $长飞光纤(SH601869)$ $通鼎互联(SZ002491)$
亨通光电，目前人人嫌弃你，我来给你辩护一下。

移动光纤1亿芯公里大单，分得各位可谓是一片哀鸿。
这个单到底是何方神圣，有这么大的威力?
来看看数据。
1.移动最高限价是100亿，而且说不超过13家中标。
2.行业老大报价64.9亿。
3.玩家中最低报价是通鼎互联&永鼎股份59.27亿。
4.玩家中最高报价是特发66.67亿
5.本文主角亨通报价为63.7亿。

看到这个数据，不知道哪里来了一个董小姐，说光纤大约降价了一半。说这个话我不知道这个人有没有过过脑子。别的公司我跟踪不多，亨通我还有点了解。公司光纤这块毛利好像从没超过50%，甚至40%的毛利都望城莫及。亨通在光纤还算竞争力数一数二的，如果按照这个董小姐的说法降价一半的话，那不是以成本价80%左右血亏报价。亨通都如此，那小厂商的报价那不得70%的成本价超级血亏。我觉得用屁股想想都不可能。

以下是不可能的理由。
1中标的各位玩家报价最高价和最低价只相差7亿。这说明啥?
2.行业老大哥报价也才64.9亿。
3.通鼎互联和永鼎股份报价一样，什么鬼？
结合这3点来看，如果是亏血本抢单抢市场，那报价差距不可能才这么点大，难道大家抢单前一起过会?
再来看通鼎互联和永鼎股份，一模一样的报价。两个鼎难道是同一个人写的报价单吗？还有亨通和富通也是一模一样的报价。难道真是一起开过会?不可能吧，就是一起开会也是亨通和南方通信&西古&宏安开吧，亨通和富通开毛线会。合理的解释就是大家在成本价上加上一个毛利率，凑巧刚好相同。
综上所述，大家绝对不是开过会然后一起给出血亏报价(成本价的70%到80%)。最大的可能性就是最低报价股价是成本价+10%，老大哥长飞差不多是成本价+20%，亨通差不多是成本价+18%。所以降价一半的说法是绝无可能的无稽之谈。只能是两次的光纤不一样，这次是低性能光纤。

再来说另一个解释。移动说了低价满分，那么永鼎和通鼎都是最低价，为啥中标份额不是他们第一名?最合适的解释就是他们产能不够吃下这么多份额。通鼎互联18年中报中看公司半年光纤光缆收入才12.27亿。本次分得59.27亿*18.06%=10.7亿，由于是低性能光纤的关系，所以这次所得份额接近通鼎互联半年的满产。另一方面也说明移动这次集采可以肯定是半年的用量，要不然完全可以让通鼎得第一名。
说到重点了，好家伙，通鼎半年不用接别的单了满产只能做这一单，如果血亏报价绝无可能的。

以上是数据挖掘和分析，完全驳斥降价一半这个无稽之谈的说法。抢到单就能赚，只是赚多赚少的问题。移动这一个相对低利润的单把小厂全部拉下水，后面的大蛋糕只能大哥们分了，利好头部公司。

大家如果还要哭，那请去通鼎互联&永鼎股份去哭，在亨通这里哭是不是跪错坟头了。