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$海澜之家(SH600398)$
笔记30
看进来是因为超高的分红率，90%分红率，7%的股息
100亿现金，100亿的存货，100亿的应付款
按200亿收入，50%毛利率算，相当于压了供应商1年的货
如果供应链管理水平高一点，完全不需要把上游压的这么狠
而且主品牌采用可退货模式，卖不掉风险由供应商收回，不就是贴牌吗，想起了南极电商
主品牌对副品牌大约80:20
主品牌自营对加盟大约20:80
线上对线下大约15:85
品牌的现状：加盟店在收缩，自营店在增加，好现象，副品牌加加减减还没有挑大梁的，整体门店数量22年之后就不增加了
男装品牌大部分都是体育类商务类的，很多做的不咋地都还都活的挺长，比女装行业好上千倍万倍
海澜之家这个细分，同类型的叫的上来的品牌几乎没有，算是躺在了好赛道上
个人的体验：品牌偏土气偏老气，没有购买欲望，但是又没其他选择，偶尔也会买两次
大家都知道老气，二代想出来的招，就是换奶油小生当代言人，这看起来感觉更怪了
如果这能把品牌立起来，真心是个不错的选择

精彩讨论

铁观音乐乐07-23 12:20

去了海澜之家，了解情况也买了衣服。
员工月薪是靠基本工资加业务提成，我让别人也能得利。
试穿衣服，没看出有人网上讲的可土气。回家里，家人都讲很不错，关健价格不高，全身买下（带皮鞋，皮带，裤子，体恤衫。）没超过1500元，属国内中挡水平。

铁观音乐乐07-23 13:38

林荫大道买的时候讲的要低调，本来用的还好。
今年迷上赛力斯的问界M9，赶了个时髦。
车有智能驾驶功能真好。

铁观音乐乐07-23 12:27

这个没有什么，咱也不怕献丑。
再发一张泳照。

平平无奇伴读小书童07-23 10:04

其实一直不能理解你们这些说压榨供应链的说法。的确存在可退货条款，但是退的货，海澜之家还有有一个子品牌帮助这些供应商卖出这些退货产品。
并且，供应商给海澜退货优惠，那么海澜必然在价格或者其他条款上给予了优惠，否则供应商干脆别和海澜合作了。
最后，看看世界品牌可口可乐是怎么对待全世界各地的装瓶商、苹果是怎么对待那些果链供应商、还有沃尔玛等等。
怎么一遇到to c的消费股时，大家就喜欢用自己朴素的生活经验去教一个经营历史二十几年的上市公司去如何管理自己的供应链？去如何改变经营模式?$海澜之家(SH600398)$

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秋叶0123
07-23 09:03

这个二代看起来不差的