确实是包工头，但是包工头最容易保壳，营收足够大，

没有跟过光伏板块

市场也是这么认为的，没把他当新能源股

事实上，从天龙这些工程看来，感觉天龙就是个包工头，并没有太多实际的与新能源有关的技术。

今年能保住壳就不错了。

不是退市指南，是主营扣除指南，和债务、债权没有关系；指南里的突击增收是指年底前新增业务，天龙业务去年就开始了，不是新增业务，5亿不算突击增收；靠营收时净资产转正的概率很大，只要能够按时完工验收确认营收。《营收扣除指南》是对去年2020年新规的一个补充文件，天龙的业务算不算主营在其2020年年报后哪些算主营、哪些被扣除，已经比较明确了。所以指南对其2021年业务影响有限。$*ST天龙(SZ300029)$

1.豁免债务和转让债权应该不算这次退市指南里面所不允许的项目，这次指南只是说的营业扣除的细节。
2.年底四季度大概要确收4亿多，这个合同包含去年和今年7、8月份的，有实质业务的项目，因为是工程项目基本都是在年底确认，应该不算年底大额确认。
3.单靠营收是可以保证负资产转正的，天龙如果年报亏损缩减到一千五百万以内，净资产转正还是比较容易的。
但是还是有不确定性，万无一失的举措是天龙应该要提前做足准备。

如果天龙比较顺利，年底前工程按时完工并能够确定收入，利润率能够保证7%，那么靠营收使净资产转正问题不大。现在担心的是新规中所说的“未形成或难以形成稳定的业务模式产生的收入要被扣除”这条太模糊也就风险太大，具体怎么认定，最后是上面说了算，天龙的业务能不能被认可为稳定的可持续的营业存在潜在风险。

对于天龙两种退市的条件：
1.净利润为负且营收低于1亿，天龙营收超一亿，即使净利润为负也不会退市：
2.净资产为负，前三季度净资产负1700多万，假如4季度利润超1700多万，也可以保净资产为负的风险
天龙做事太拖拉了，估计也是故意而为之，否则没有必要把风险全压在四季度里面，完全前三季度可以做漂亮点。去年风筒已经吃过了新规的亏，今年应该早预知退市制度会越来越严，规则越来越多。一群猪队友，操碎了我的小心脏

请教各位大咖：
1.豁免债务和转让债权算不算这次退市指南里面所不允许的项目，至少豁免债务应该是等同赠送资产吧？
2.之前我们一直担心技术4季度满打满算5亿全部收入囊中，也很难保证可以覆盖全年利润。这次退市新指南，这5亿算不算年底突击增收，毕竟前三季度才8000多万，四季度突然几个亿收入做的太明显，如一旦四季营收没达到4～5亿，那就更加无法靠营业利润改变静资产为负的现状。
3.还有从互动里面董秘口口声声一直重复说力增靠营收改变利润，我们很清楚单靠营收不足以保证负资产不为负的可能
@预势低吸 @SZ孤独的行者 @ST淘金者 @8每日复盘8 @天骄志