05-05 00:57
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按傲农24年出栏目标
饲料销量目标 250 万吨,毛利6% 扣非应是亏本的
生猪出栏量控制在 150-200 万头,23年的成本17.3左右,假如猪价在18.5元,每头猪挣120元左右,200万,纯利约2.4亿 年利润
食品营业收入目标 25 亿元,不挣钱
也就是重整完成之后,按股本29亿
股价,1.1,市值约30亿
对应当年利润2.4亿
当然公司具备500万头的产能
如果25年产500万头
每头挣200元,就是10亿利润加上饲料,可能2亿
一共12亿,
12X10PE =120亿市值
参考正邦重整方案如下
公司债权裁定总金额269.92亿元,2023年公司实施以股抵债产生的重整收益预计约175亿元至185亿元,上述重整收益计入非经常性损益中,导致公司2023年业绩较上年同期大幅增长、净资产转正。
具体重整流程如下:公司在35.98亿股的总股本基础上,按照每10股转增约16.23股实施资本公积转增,转增完成后公司总股本为92.98亿股。其中31.5亿股由重整投资人投资43.4亿元的有条件受让(双胞胎集团1.1元/股受让14亿股,信达集团1.6元/股受让17.5亿股),25.5亿股按照11.5元/股的价格以股抵债,而当时公司股票价格为2.87元/股
2022年正邦有息负债220亿
引入财投与产投
1.1X14+1.6X17.5=15.4+28=43.4亿
有息负债陪付率打了折43.4/220=19.7%
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