如果真的看好他这个细分行业,更应该关注保隆科技。
国外空气悬架生产商,AMK,大陆,WABCO
2016 年 7 月,中鼎股份以 1.3 亿欧元收购德国 AMK 100%股权, 进入汽车空气悬挂系统、电机电控系统领域。AMK 是空气悬挂系统和电机、电控系统的高端供应商,尤其是在空气悬挂系统领域,在行业排名前三,与大陆、WABCO几乎平分市场份额。
作为全球最大的乘用车空气弹簧供应商,WABCO约占全球市场份额的50%,为劳斯莱斯、捷豹、奔驰S级和E级、宝马7系和5系等高档豪华轿车进行配套,目前在中国生产的奥迪A6部分型号采用的全套空气弹簧也是WABCO的产品。
在新能源车上,WABCO的市场份额也非常大,特斯拉Model S/X、未来的Model 3/Y和极氪001的空气悬挂都是WABCO提供的。
1 2019 年通过与德国著名零部件厂商——霍富牵手成立合资公司,一跃成为全球第三大 TPMS 供应商。所以保隆科技是从胎压监测系统起家的。
2012年起研空悬,2017年慢慢转移到乘用车,先后为国内外知名车企开发驾驶室空气弹簧。
2孔辉科技的客户是岚图汽车,他们专门为岚图提供高端空气悬挂系统。其前身是2007年6月成立的长春孔辉,围绕汽车动态提供技术咨询、台架测试、底盘调校、主观评价等业务。2019年才开始和岚图合作研发空气悬挂成品
空气悬架产业链全景图
华为汽车M7
多并购都是在自己的领域进入,同时产生了商誉24亿,也合理布局了公司的产能,只要并购公司业绩不出问题,商誉可以不计提
公司产品
1密封产品
2减震产品
3流体管
4金属制品
5新能源
6密封系统
公司客户
公司生产基地 中国
欧洲
美国
2023 年 1-6 月,公司实现营业收入 81.89 亿元,同比上升 24.57%;归属于上市公司股东的净利润 5.31 亿元,同比上升 12.90%;公司继续跻身“全球汽车零部件行业 100强”(名列第 95位)和“全球非 轮胎橡胶制品行业 50 强”(名列第 13 位,国内第 1)。
2023年上半年营收86亿,同比增长24% 不错
扣非净利润4.5亿,同比增长12% 全年9~10亿
营收构成
按地区分
国内营收占45% 国外,54% 在全球布局
中国,欧洲,美国,产能布局完美,
主营第一大业务是,冷却系统,营收25亿 ,占31%
其次是密封系统与底盘橡胶业务各 17亿,各占21%
产品毛利
毛利方面
整体毛利20% 不算高,国内毛利高于国外
毛利最高密封系统26% 其次是空悬系统23%
按保隆2023年半年披露
空气悬架细分市场爆长
各地新能车占有率
公司相关热点
管理与销售与过去比差不多,周转天数相差不多
公司存货 有所增加,但增加不大
有息负债有所增加
同是汽配行业
模具的合同负债不错,开具多说明汽车款式多,这几年新能车样式真多
公司客户
公司海外子公司收入
扩产能
在建工程情况
公司变更了“汽车用电驱及空气悬架系统研发生产基地项目”的募集资金用 途,用于新项目“汽车底盘部件生产项目”的建设及永久补充流动资金。变更的原 因主要包括:“汽车底盘部件生产项目”建设,可加速中鼎股份产业升级,完善汽 车底盘产品布局,产品进一步向下游延伸,加快中鼎减震产品由零件向部件升级, 实现产业整合,进一步满足市场对轻量化产品的需求,提高公司市场竞争力。
持股机构,社保加仓
机构调研纪要
公司后续打算如何加强与特斯拉的合作 您好,
目前公司已与国内外多家车企均有合作,由于客户信 息保密要求,详细情况公司不便披露,感谢您的关注,谢谢
你好,公司签订了那么多空气悬挂的订单,为什么上半 年营收才三个多亿。是公司签订订单的车型销量不及预期还是别 的什么原因。按这个进度,公司签订了 80 多亿订单,十年也完 不成。
您好,公司从拿到订单到供货量产有一定周期,收入是在产 品交付开票之后计入,感谢您的关注,谢谢!
公司空气弹簧产品已经生产完成,现在销量怎么样,到 哪一步了,能不能具体说说
您好,公司旗下子公司鼎瑜科技依托集团在橡胶领域的配 方、研发等核心优势,专注于空气弹簧的研发、生产,同时将积 极推进技术突破,进一步提升相关产品的性能。目前空气弹簧产 品已经生产完成,产线设备已落地,相关业务合作正在加速推进 中。同时公司也在加速空悬其他系统硬件总成产品的研发进度。 感谢您的关注,谢谢!
您好:为什么公司今年以来签定的订点,订单这么少呢, 是公司的竞争力不行吗? 您好,
公司 2023 年半年度新增订单总金额约为 196 亿元, 感谢您的关注,谢谢!
AMK 中国在空气供给单元产品组装 及生产线相继落地的同时,公司将继续推动空气弹簧等其他硬件 自产项目的落地。AMK 中国公司业务已取得突破性进展,同时已 取得国内多家企业订单。公司旗下子公司鼎瑜科技依托集团在橡 胶领域的配方、研发等核心优势,专注于空气弹簧的研发、生产, 同时将积极推进技术突破,进一步提升相关产品的性能。目前空 气弹簧产品已经生产完成,产线设备已落地,相关业务合作正在 加速推进中。同时公司也在加速空悬其他系统硬件总成产品的研 发进度
机构业绩预测
历史PB
按公司布局新能车方面,业绩应可以增长
主要看点是国内AMK空悬的放量与华为汽车的放量
目前市值158亿
如果2025年扣非净利润能达到18亿
按目前市值不算贵
如果真的看好他这个细分行业,更应该关注保隆科技。
不错的梳理,其中周转天数、有息负债、存货的图很有意思,不知道是什么软件交流一下。
中鼎其实一直在做扩张,规模上一家相当大了,下一步应该做做减法,收购了这么多,怎么样去有效的整合,把技术优势转嫁到国内市场,把几百亿的订单有效的转化为收入,不要大而不强。
只能说字数越多越心虚
数据很好股价走的一塌糊涂,本人持有30万股中鼎,每天看到他不争气的样子笑不出来.合理估值大概15左右,冲高的话看20.持有大半年了就8月汽配股大涨给我解个套现在又套上了.感觉里面没主力都是散户和量化在玩,可能啥时候有资金看上他就上去了.
安徽中鼎密封件股份有限公司(以下简称“公司”)子公司AMK Holding GmbH & Co.KG(以下简称“AMK公司”)中国子公司安美科(安徽)汽车电驱有限公司(以 下简称“安徽安美科”)近期收到客户通知,公司成为国内某头部新能源品牌主机厂 (限于保密协议,无法披露其名称,以下简称“客户”)新平台项目空气悬挂系统的 空气供给单元总成产品的批量供应商。本次项目生命周期为5年,生命周期总金额约 为16.4亿元。