西汉初期，年轻的汉王朝领导团队，决定在地方上继承秦朝的郡县制，同时又分封诸侯国，郡国两制并行。核心原因是当时地方旧贵族势力仍然强大，中央集权制度尚未发展到能有效治理如此庞大的国土。
尽管郡县制是历史前进的大潮流，但刘氏皇族没有急于求成，而是以退为进，历经多代的苦心经营，最终完成了制度的转换，也成就了一代盛世王朝。
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同样的道理看当前发电侧的储能领域，就不难理解为什么要加速重启火电、推进火电的灵活改造，这一举措能平稳的化旧势力为新力量，堪称妙手。
强大的“旧势力”
近几年，虽然光伏、风电等新能源产业如火如荼的发展，但从实际发电量的占比情况来看，以煤炭和天然气为燃料的火力发电仍然占据绝对主导地位。
如下图所示，2022年1月-9月，火电的发电量占比高达约70%，水电、风电、光电、核电分别约为15%、8%、3%、5%：
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未来即便算上近期风、光的大量新增装机，短期仍然无法撼动火电占据半壁以上江山的顶梁柱地位。
另一方面，火电的稳定可控性也是其长期作为压舱石的原因。
除了能绝对稳定的输出功率外，存量的火电机组经过灵活性改造后，可以提升适应电网负荷大幅波动并快速响应的能力，简单理解就是用自身可变化的输出，来熨平风、光等能源的功率波动。
这是解决新能源消纳问题的一个有效方案，因此也被称为“类储能”。
火电灵活改造示意图
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代价昂贵的“新势力”
在绿色能源中，除了核电外，水、风、光由于自然资源的季节性调整，总发电量的振幅很大。当水、风、光整体占比较低时，系统冗余能解决日内能量的不平衡，但一旦达到了15%以上，功率/能量平衡问题就不能忽视，必须配备储能系统。否则，就会出现之前西北地区“弃风弃光”的现象，造成巨大的资源浪费。
发电侧的储能方式多种多样，此前较为成熟的是抽水蓄能，虽然该储能方式在安全性、成本、容量等方面都占有一定优势，但受制于对自然条件的要求（低成本的前提是有水资源且地势落差大），无法大规模推广。
同时，以电化学为主流的新型储能技术也逐渐开始展露头角，在锂电池、液流电池、钠电池等储能电池领域，都有非常优秀的团队在紧锣密鼓的研发、扩产、降本、增效。
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然而，这些新型储能技术的发展速度，还是未能匹配上风电、光伏的崛起速度。
以磷酸铁锂电池为例，高昂的锂矿价格仍然是最大的制约。根据最新的招标情况，系统框架采购的中标价格在1.4元/Wh以上的水平。如果从电站角度，计算全生命周期的收益率，依然不算有吸引力，更多还是积极响应政策的要求，配储比例达到功率配比的10%、配储时长2小时。
当然，评判储能的价值不能仅仅看电站的经济性，安全性、资源利用率、全社会的经济效率等也必须要考量。毕竟电力行业作为国民经济的命脉，很多因素难以完全量化。
但无论是理论数据、还是事实情况都能看出，新型储能系统目前尚未达到需要“抢装”的程度。既然强行一步到位代价太大，而绿电的消纳问题又迫在眉睫，那么重启火电、推进火电的灵活改造就顺理成章了。
大趋势不可阻挡
能源的开源环节是碳中和道路的关键一环，毫无疑问的是，“绿电+储能”是可实现的最终解决方案。并且，我国在相关产业链基本自主可控，依托强大的制造业能力持续降本，风光+储能完全平价也指日可待。
碳中和是人类社会发展的美好愿景，实现的过程肯定不会是一帆风顺，而是螺旋式的前进。正如春秋战国后中国完成大一统的进程，秦始皇固然是伟大的构想和实践家，但真正成功并保持住胜利成果的，是能够尊重客观实际情况，并加以灵活应对的汉王朝。
潜在投资方向
短中期关注火电灵活改造板块；国内大储板块短期或有扰动，中长期高速增长的确定性不变。