外资爆买近百亿，发生了什么？
昨天收评当中我指出，连续三天收阴之后，今天反弹收阳的概率极高。果不其然，今天股指震荡回升，科创50指数上涨2.26%，创业板指数上涨1.87%，北向资金净流入80.14亿元。从北向资金午后表现来看，早盘收盘是净流入高峰超过百亿，午后出现流出，尾盘小幅流入，蓝色曲线和上证指数的走势基本神同步，北向资金的大幅流入成为今天市场快速反弹普涨的直接推动力量。
不过，今天市场也并非全无隐患，两市成交9010亿元，只比昨天的八千多亿有所放大，但低于前天的9627亿元，今天的反弹仍是缩量反弹，所以今天的上涨实际上是打了折扣，这就注定上涨的节奏不会非常丝滑。不过市场回升仍会到达箱体理论升幅目标位3200点，这里无非有两种选择，一种是回落回踩补缺口，然后再度向上抵达目标，一种是先到达目标，然后主动回踩，前者是用时间换空间，涨的时间会比较长，后者是先扬后抑用空间换时间，涨的时间会略短。
无论是哪一种走势，目前总体策略仍是持股待涨为主，中间的细节和波动并非最重要，关键还是方向和个股选择问题。今天市场之所以回升，主要推动力量是以光伏、锂电池为代表的新能源板块绝地反弹，其中涨幅榜前列基本被新能源细分题材霸榜。新能源锂电池板块大涨，主要源自于一则行业利好消息：官方征求意见，引导锂电池企业减少单纯扩大产能制造项目。未来一段时间内，随着锂电池行业扩产放缓，2024年需求维持高景气度的背景下，本轮锂电池行业去库或临近尾声，2024年一季度，锂电材料领域的盈利能力出现企稳现象，并有望实现复苏。
锂电行业供给侧改革利好行业发展，为新能源板块估值回升提供新的驱动，其龙头宁德时代其实早就提前触底回升，从135.39元上涨到近211.70元，近三个多月累计上涨56.36%，已成功抢跑，所以后市新能源细分领域，比如锂电池、光伏、BC电池、固态电池、4680电池等题材，有望迎来触底回升。现在很多券商机构的研究和策略，其实也是完全追随市场热点和情绪波动，低空经济涨了，出低空经济的研报，化工板块上涨了，寻找化工上涨的理由，并且给出继续看好的理论依据，合成生物上涨了，继续给相关题材“画大饼”，描绘广阔空间和远景。
其实如果进行底层逻辑分析，我们不难发现，近期的市场主流热点题材，比如低空经济、低空飞行、生物合成、干细胞等等，都是围绕着新能源产业链和医药这两个大的板块展开，无非就是借助政策面或者消息面，重新讲了一个“新故事”，制造了一个新题材，把上述很多概念股的主营业务细看一下，其实底层还是新能源汽车（配件）和医药。为什么这两个昔日的“垃圾”板块此时轮番走强？
从本质上分析，因为这两个板块在过去三年当中，增速出现回落，累计跌幅十分巨大，这种下跌实际上是为2021年前的“突飞猛进”买单，新能源行业非常典型，2021年前很多公司大干快上，随后就出现了内卷和过剩，从“暴利”到“亏损”，现在进行供给侧改革，出清产能，行业又有望迎来新的生机。整体上经历了“赚大钱——一涌而上——高度内卷——都不赚钱——亏损——市场出清——剩者为王——触底回升”的过程，其实无非就是周期和轮回，医药股实际情况也如此。所以万物皆周期，不少散户表面上看到的是各种新题材新概念满天飞，每天学习很多知识点学富五车，但丝毫不影响亏钱的速度，主要还是没有透过现象看到本质，本质就是行业基本面改善，然后各种新题材新概念，为行业板块插上了“想象的翅膀”。
我认为，随着新能源、医药等极度超跌的行业基本面改善，它们有望借助各种各样的新题材新概念，迎来新的周期。除了新能源和医药等成长股之外，今天远洋运输和有色金属、稀土等涉矿板块表现也很不错，一方面是因为近期资源上涨，另一方面有些有色股和锂电也有千丝万缕的联系，整体上看，美降息预期越来越强烈，资源和大宗商品整体趋势依然向好，有利于支持有色金属等板块震荡向上。
简单总结一句话：斜眼看指数，埋头抓牛股。
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