$卫星化学(SZ002648)$ 2Q扣非利润11.7亿,比我预计的略高一点。分析卫星现在其实有点无聊了,业绩相当透明,从化工品价格推业绩基本上不会有大的偏差。现在唯一有点不确定的是单季利润何时上20亿,是今年四季度还是要等明年上半年。理论上,满产乙烷裂解加上满产丁辛醇的单季营业利润就超过了20亿,只要其它下游环节的产品利润能把所得税覆盖, 20亿就稳了。万一哪天C3部门能回到几年前30+%毛利率的好日子,单季30亿也是可能的。