看到很多大佬从白羽鸡、祖代鸡、产业链、周期等不同角度对小农进行了一个分析，但似乎拼图差了一块：竞争对手。
仙坛、民和、益生、禾丰……这些公司都被雪球简单粗暴地归为一类：鸡肉股。那他们的业务是一样的吗？在产业链上各自处在什么位置？和圣农是竞争还是互补关系？这些公司会蚕食圣农的市场吗？圣农和他们竞争比有优势吗？
这篇文章将试着解答这些问题。
事先说明一下，本人是互联网从业者，没有金融分析经验，更不懂养殖，所有的信息都是从网上获得，也是一边写一边学的状态。并且持有圣农两年多，难免屁股决定脑袋。
有错误的地方，欢迎各位大哥指出。
一、白羽鸡产业链
我自己用PPT画了张流程图，应该很清楚了。我把术语进行了简化，方便新人理解。
那这几家公司各自有哪些业务呢？
圣农：12345678
益生：134
仙坛：13456
民和：13456
禾丰：134567
其实，上面这个归类并不完全准确。拿屠宰来说，圣农2021年出栏5.5亿只鸡，屠宰5.5亿只，全部的屠宰产能都用在了自己家的鸡上，并没有拿来对外盈利。而禾丰则不同，21年屠宰6.9亿，有很多是收费帮别人屠宰的。
圣农的父母鸡苗，也是全部自用，而益生不一样，益生的主业就是把父母鸡苗拿出去卖给下游养鸡场的，是可盈利的业务线。
那我们用新的定义，重新来归纳这五家公司的业务，也即，这些公司靠哪些环节来创造营收？
圣农：23578
益生：34
仙坛：5
民和：45
禾丰：1567
下面一家一家来讲讲每家公司的业务情况。
二、仙坛
先从最简单的讲起，仙坛。
仙坛的业务非常简单，就是养鸡，从国外进口祖代鸡，自己养成孙子鸡，屠宰之后送给麦当劳这样的公司。
2009年的时候，仙坛和圣农营收都是14亿，但圣农上市早几年，布局更广更深，现在无论是产业链和营收甩仙坛好几条街了。连仙坛引以为傲的毛利率，也在前几年被圣农超过了。
三、民和
说实话，仙坛的资料我还仔细读了读，到民和这基本就扫了一眼，体量比仙坛还小，对圣农没有什么威胁。
民和的营收来源于两部分，一部分是出售孙子鸡苗，大概占营收55%左右，一部分是自己养殖，出售鸡肉，占40%左右。
四、益生
益生的情况有趣很多了。
仙坛和民和属于那种比较佛系的学生，语数外里学好一门，考个满分就行了，其他科目爱咋咋地，反正总分也大差不差，排不到倒数。
圣农是那种特别卷的学生，每门都要争第一，就连音乐美术也不想落下。
益生呢，属于很聪明的学生，他既不希望像圣农那么累，啥都要，又不希望像仙坛那样躺平，于是，他就在钻研，我怎么搞，才能花最少的时间少考最多的分呢？益生就是这种比较机灵的学生。
回到业务上，益生的思路就是，他只做上游的生意，最赚好赚的钱他来赚，剩下苦哈哈的钱交给你们这些散户吧。
益生从国外进口祖代鸡，然后孵化成父母代鸡后，就开始销售了，这时主要卖给一些有自己孵化能力的大养鸡场。同时他会继续孵化鸡苗，鸡苗销售给各种大小鸡场以及农民。把鸡苗养大的事益生可不干。
益生只做上游生意，在这一众公司中，属于资产最轻的（但也轻不到互联网公司的程度），不过，鸡苗并不是稳赚不赔的生意，鸡苗的价格波动比鸡肉还大，这就导致了，在鸡肉价格高的时候，益生的毛利率高得恐怖，在鸡肉价格低的时候，圣农和仙坛可以勉强守住盈亏平衡，而益生则亏得稀里哗啦，如图（资料来源见图）。
不过，仍然是盈利的年份比赔钱的年份多很多。
另外，益生还有一些种猪的业务，只是占比很小。
五、禾丰
最复杂的禾丰最后写。
继续刚刚那个学生的比喻，禾丰是什么学生呢，禾丰是艺术生、体育生，对，他和你圣农一样，也要学文化课，但他只要跳得远画得好，那在文化课上落下的分数完全可以弥补回来。
禾丰的主业并不是养鸡。如图，饲料才是禾丰的主营业务，并且这个饲料主要是猪饲料。另外，禾丰也会自己上手养猪。
2021年，圣农的营收144亿，而禾丰全业务线营收295亿，其中养鸡28%，也即82亿，这个营收比民和+仙坛+益生加起来还多。
并且，作为禾丰的副业，他一年白羽鸡的屠宰量6.9亿，已经超过了作为主业的圣农（5.5亿）。虽然屠宰的利润率极低，但也侧面反应了禾丰的实力。
禾丰在深加工上也有很强的实力，这么一家把控了上游和下游的公司，我觉得应该是圣农最强劲的竞争对手了。
不过，还好，禾丰的策略还是和圣农有差异，圣农有两个野心，把上下游都走到头：
1、 上游：自研祖代鸡。这个还是很nb的，很多人讲过，今天就不多讲了。
2、 下游：走到用户的餐桌。走零售，做电商，直奔C端，建食品品牌。这也是非常大的野心。当年我为啥买圣农呢，因为我和圣农的电商运营在一个行业群里，我无意间看到了他们报的营销预算，感受到了这家公司在C端的志向，给我挂买单推了最后一把。
不过话说回来，从专业的营销视角看，我认为圣农的C端做得并不好。疫情这两年，本来是半成品食材绝佳的成长机会，但圣农并没有把握住，反而后来居上的其他品牌抓住了这个风口。
确实从财报上看，圣农的熟食这两年的增长贡献很大，但那是因为基数太低。圣农的C端，拿来和民和禾丰这些传统公司比，无疑是降维打击，但和真正做零售的玩家比，那还是太嫩了。
（打个广告，圣农可以请我来做营销顾问，有非常nb的成功案例，且收费便宜）
先写到这吧，看球去了，欢迎大家批评指正，下篇过几天再写