基金定投实操详解
一，为什么要基金定投
什么叫基金定投：定期的购买基金
因为我们无法精确的判断市场的高点和低点，就只好用定投的方式来分散风险，摊低成本。
如果知道高点和地点，我们肯定是一把买入，全仓卖出。（此段我们随着后面展开讲解后再来回顾）
定投的优势：降低人为因素，譬如追涨杀跌、频繁操作、情绪恐慌、在用数据验证之后来规定纪律去帮助我们投资。
二，基金定投的常见误区
误区一：定投随时都可以，在长期年限里面不需要管市场点位？
举例：定投000051华夏沪深300ETF联接A，这支沪深300的指数基金。
选择理由，成立时间久，2009年成立；规模大，133亿；费率中等，管理费0.5%，托管费0.1%；涨幅中等，在所有被动型场外沪深300指数基金中近几年涨幅都在平均值附近。
详情见副表
误区二：把定投当存钱，一直存而不取（也就是不止盈）。
一定要记住，定投的第一原则就是止盈不止损，否则坐过山车毫无意义
误区三：学会定投就能赚钱
基金定投只是一种投资手段，它最大的功效是在长期波动中平摊降低你的持仓成本。如果你定投的是一个长期上涨的市场，譬如未来的中国、之前的美国，你可以赚钱，但是如果是长期下跌的市场，譬如日本12年之前的日本。
总结：定投不是任何时间都可以，要择时，还要择市。定投前要想好何时止盈，不能只存不取。
三，基金定投的前提
什么适合定投：
行业指数基金、混合基金、主动基金、股票基金这些不能一概而论，有的适合定投，有的不适合；有时候适合定投，有时候不适合。
什么不适合定投：
个股（鱼龙混杂，可能好多年一直不涨，甚至一直下跌，更可能退市。但是可以用定投的思路建仓）
券商指数（很多人都说券商适合定投，但是证券是反身性行业，牛市来临越涨业绩越好，估值越低。熊市来临越跌估值越高，和其它行业都完全不一样。所以我认为不合适定投，一是定投的机会成本太高，因为它不是长期上涨，很容易倒在黎明前。二是右侧追击策略比定投更有效）
货币基金（收益稳定，几乎无波动，没有左侧）
债券基金（债券波动小，也没有左侧）
商品基金（强周期性，大周期来了一波涨上天，然后十几年不涨）
周期行业指数（化工、煤炭、钢铁、有色、石油等，举例有色来说，一是周期指数不是长期向上的，往往是周期来了就一波暴涨，二是周期未来时定投时间成本太高，三是利用经济周期的6阶段来判断周期，提前进行分批买入来配置更为有效）（10个一级行业，医药、可选消费、必须消费、金融、能源、材料、工业、信息、电信、公用事业）
总结：标的长期上涨，且有波动性才适合定投。
虽然很多东西适合定投，但是不如宽基有底，万一它跌下去十年都涨不上来呢？譬如一些主动或者混合基金，它连着跌几年，你跟着投几年，信心会逐渐消失，会怀疑它是不是就这么垃圾下去了，是不是基金经理不行了。但是定投宽基指数就不会有这种心理，只要知道中国经济滚滚向前，就知道股市一定会不断升高。
定投时间不能太短（几个月），也不能太长（5年以上），定投的时间越长，平均年化收益越小。譬如你想要年化10%止盈，你投个2年就涨了21%去止盈，和你投了5年需要61%才能止盈，显然涨到21%更容易。投的越久，越难获得高收益，虽然时间越长风险越低。
估值
只有知道如何估值才知道何时是高位，何时是低估，才能有相应的定投策略
1，市盈率指数百分位
全A等权市盈率百分比（30%低估、30-70%正常、70%高估）
全A：所有A股
等权：给每只股票同样的权重，加权就是权重不一样，如此银行股权重大，市盈率低，小公司权重低，市盈率高，无法反应市场真实变化（上证指数10年不涨就是这样）
百分比：譬如市盈率PE为50，在历史数据中小于50的数据是230次，大于50的数据是140次，那么50的百分位就是230/（230+140）=62.16%，意思是比过去62%的数据为止都要高。
市盈率（PE）=市值/净利润，如果PE是20，代表现在买入，投资者20年可以回本，每年收益率5%（PE倒数）
（适用于利润稳定的公司或行业，如医药、消费、食品、饮料；不适用于利润不稳定或周期行业，如化工、有色、钢铁、地产、互联网、高科技、生物工程等）
市净率（PB）=市值/净资产
（适用于重资产公司或行业，如大盘股、基建行业、市盈率无法估值的周期行业；不适用于初创公司、高科技、科创板、
各类市盈率的数据来源于中证官网、Wind、choice和各个机构，因为基础数据、指数PE计算方法各有不同，而PE百分位计算规则也不一致，所以会出现不一致的情况（有的用静态，有的用动态）。
主要用此方法判断上证50、沪深300、中证500、创业板的百分位
其它平台现成的估值数据：
支付宝app——理财——基金——指数红绿灯
集思录网页链接
乌龟量化网页链接
理杏仁网页链接 （会员刚过期，看不了）
果仁网https://guorn.com/stock/history?his=1&index=000300,0.M.指数日行情_加权平均市盈率.0,1
蛋卷网页链接
且慢网页链接
亿牛网网页链接
易方达指数通网页链接
当下各平台给出的宽基指数温度对比见副表
如果我们自己下载指数历史PE、PB数据（理杏仁下载数据），做百分位呢？
2，股债比（也叫做股权风险溢价、格雷厄姆指数）
股票盈利收益率/无风险收益率，比值越大，代表股票越有投资价值，比值越小，代表股票风险越大。
股票盈利收益率=股票市盈率的倒数，无风险收益率=十年期国债收益率
20年12月21日，万德全A市盈率23.52，盈利收益率4.25，十年国债收益率3.31，比值1.28.
投资数据网“股债比”
乐咕乐股“股债比”
集思录“十年期国债收益率”
果仁网“全市场加权市盈率”
https://guorn.com/stock/history?his=1§or=4,0.M.板块PEPB_平均PE.0,1
投资数据网“沪深全A加权滚动市盈率”
取最近15年若干数据大概分析看看股债比（因为无法得到万德全A市盈率历史数据，采用果仁网和投资数据网的也是一样，差距不大），结果发现股债比接近1基本都是高估，风险极大，股债比接近2的时候极度低估。
所以根据结论操作，在股债比接近1的时候把持仓分成3-5分，在3个月内分批卖出
（大家自己计算的时候也可以使用上证的市盈率，数值有差别但是逻辑是一样的，也能粗略的判断，只不过金融和石化权重占比过大）
指标逻辑：利率和股市有一定的跷跷板关系，利率下调，资金成本降低，市场资金充沛，就容易流入股市，使之上涨。资金也会在债市和股市中间不断选择，扣除风险因素后，必然倾向于收益更高的市场。
利率下调也也是企业降低经营成本，有助于改善业绩，利好股市。
所以如果股市的收益率和无风险收益率比值在1的时候，肯定选择无风险收益率，而不是风险很大的股市。
股债比主要用于大行情的判断，而不是做波段，它细化到很短的日期内也是会失灵的。
3，巴菲特指标：上市公司总市值/GDP（准确的为GNP，但是在中国和GDP差距不大）
乐咕乐股 网页链接
理杏仁 网页链接
另外如果一个国家非上市公司在经济中占比很高，指标也不太好用。譬如中国早期股市刚开始发展，很多公司没有上市。到了今天基本有规模的公司都上市了，所以指标参考价值很高，虽然有华为这种个别不上市大规模企业，但是很少。
譬如今年（截止12.22）总市值84万亿（百度、万德），
市值数据：上海证券+深圳证券的市值合计后是78万亿（包括了创业板、中小板、科创板）和万德的数据有出入，上面乐咕乐股网的比值和万德接近。
数据出入可能是因为统计的口径不一样，统计时除了上证+深证，还有以下因素：
港澳的GDP；
港股的市值；
剔除AH股避免重复；
美股中概股；
港股和美股中概股重复的，譬如阿里巴巴；
具体以什么为准，我们使用一个统计口径，然后自己作出图表后，自己分析百分比对应的A股点位，网上写的比较多的是70%以下低估，70-90%正常，90%以上高估。
但是我希望大家自己去判断低于百分之多少是低估，高于百分之多少是高估。
上海证券交易所：网页链接
深圳证券交易所：网页链接
GDP数据：国家统计局网页链接
4，A股市值/M2
A股总市值/M2，然后看百分值多处的历史位置
自己去判断低于百分之多少是低估，高于百分之多少是高估。
M2: 社会上货币供应的数量（全社会的钱），包括流通中的现金、居民和企业活期存款、居民和企业定期存款。
国家统计局：网页链接
譬如2020年（截止12.27）总市值84万亿（理杏仁、万德），M2 215万亿（国家统计局），比值为84/215=39.06%
理杏仁M2数据：网页链接
指标逻辑：M2代表货币供应量，M2增涨代表货币供应的多，那么钱会进入社会各个领域，更会优先进去房市和股市，利好股市。比值降低代表货币供应充足，但是钱还没进入到股市，所以股市还没长起来，总市值也就没有抬升，所以比值才低。而总市值抬升后比值就会变大。代表股市开始上涨，如果比值过大，代表社会上的钱过度进入股市，泡沫开始形成。
5，用经济周期判断
根据美林“投资时钟”经济周期可以划分为：衰退—复苏—过热—滞胀，
与之对应的主要投资品种则为：衰退（债券）—复苏（股票）—过热（商品）—滞胀（现金）
为什么在4个周期要选择这4大类的投资品种，而不是选其它？
因为它们相关性最低。见副表
更细一步根据《积极型资产配置指南》一书，经济周期可以分为6个阶段，每个阶段的大类资产涨幅互不相同，既可以根据当下各类资产的涨幅来判断所处的周期阶段，也可以根据各种就经济指标来判断周期的位置。
周期不一定是按照顺序发展，偶尔也会跳过某个阶段，或者倒回上个阶段，但是大部分时间是按照顺序发展。且下面各个判别的指标和建议的配比也只是客观存在，不排除市场紊乱风格颠倒的情况。
判断经济周期的指标：利率、库存、PMI、社融、M2、CPI、PPI、伦铜、CRB、信用利差等等。
各个阶段的各类资产配置推荐比例：
阶段1：衰退
标志：通胀下行，利率下行，大家觉得股市不好，跌入熊市
债券60%，股票30%，现金10%
（债券分几次买入，可转债优先，长债优先；股票定投，超配大盘股，以股息率为主的资金密集型行业因为利率大幅下跌而收益最大，如上证50，沪深300，中证红利，）
阶段2：复苏初期
标志：通胀到底，利率到底，债券已经走出牛市。
债券30%，股票45%，现金15%
（利率债信用债均配，长债优先；股票大小盘均配）
阶段3：复苏末期
标志：通胀开始上升，利率由跌转升，股票明显右侧
债券20%，股票60%，现金10%，商品10%
（长短债均配；股票超配周期和中小创，如创业板、中证500、有色；商品超配黄金，均配原油和其他商品）
阶段4：过热初期
标志：股市大涨，周期品大涨，利率提升，债券转熊
债券10%，股票60%，现金10%，商品20%
（债券短债为主，也可用货基代替；股票加大原材料和能源股的配置，做好止盈准备；商品均配黄金、原油和其他）
阶段5：过热末期
标志：通胀高企，PPI明显上涨，大宗商品价格大涨，利率大幅提升，央行开始加息
债券10%，股票25%，现金40%，商品25%
（债券短债为主，也可用货基代替；股票煤飞色舞，时刻警惕，不断降低股票仓，并转入大消费、白酒、医药；
阶段6：滞胀
现金50%，债券缓慢加到20%，明知道股票下跌但依然还要拿30%，可以用定投思路
6，信用周期、市场情绪、新基金发行量、股票开户数、融资余额等等，不详细介绍
在了解到估值之后有人会想，我在低估20%就定投，超过50%就不定投，超过80%就卖行不行？
不行！
你可以在20%定投，超过50%不定投，但是也要设置止盈点，到了止盈点必须按纪律卖出。因为就算在低估值区域，也会有过山车行情。比如2012.11-2013.2，短短4个月沪深3000涨了30%，而当时按的沪深300市盈率百分位也是处于低估区域。
四，开始定投
1，什么时候适合定投？
定投时间优先次序：大熊市中段>估值中位数以下的震荡市>低估值区域>牛市尾端>牛市的初期
（结合第一、二集一起看）
大熊市中段：熊市点位不断创新低，定投可以避免一次性投入造成的资金损失过大，也可以随着市场下跌而摊低成本，因为刚开始定投资金少，反而越跌越放心，知道未来只要稍微一涨，便能马上从负转正；
中位数以下震荡市：中位数市场可上可下，无法判断时采用定投逐步累积资本、后期上涨因为前期有累积所以获利可观。后期下跌也可以持续定投摊低成本，从中位数下跌空间有限，越跌风险越小；
低估值区域：不知道熊市何时结束，不知道什么时候会上涨，采用定投避免资金一次性投入后长期不涨，而浪费资金的机会成本。
牛市尾端：市场已经极度高估，随时可能下跌，此时定投还不如等市场下跌一些再开始，否则资金在高位接盘。如果此时开始定投，因为刚开始定投资金少，获利也有限，且越投下跌风险越大。
牛市初期：此时定投会出现越定投市场越涨，资金成本越高，定投到最后资金累积较多，到最后是小仓位迎接上涨，重仓迎接暴跌。
综上所述，我们在不知道后市走势如何的情况下，只需要知道当前的估值区域，便可选择相应胜率更大的方式来决定是否开始定投。
2，投资的目的（目的不同，策略不同）
每个人做基金定投的目的截然不同，在开始之前，请先想好你的最终目的，不要中途不断的改变。
赚快钱（意外之财）
看见市场涨的好，想去乘一波东风，赚个快钱就走，不考虑长期持有。
这种情况请不要定投，不要入市，以免钱打了水漂。
赚零花钱：
只想赚2000的零花钱，不去管平均年化，不去管百分之多少止盈，只需要在适合定投的行情下开始定投，等你赚到2000块就退出来。
那你需要好好计算每个月定投多少，然后在不同的收益率下看需要多久能赚到2000.
用excel的IRR函数计算。
赚到2000
每月500
每月1000
每月2000
一年
66.73%
32.14%
15.74%
两年
15.56%
7.89%
3.97%
如果每月投2000，行情不错的情况下一年就能赚到2000，差一点的话两年也能赚到2000了。每月投500要赚到2000，如果年化低于15%可能要两年以上的时间了。如果下跌记住“止盈不止损”不赚到2000坚决不出来。
强制储蓄：
不过分关注收益率，只要不亏损，比银行存款高就可以，当作强制来管理。
虽然可以把定投当作强制储蓄，但是也需要根据自己的预期和风险承受能力来设置止盈点，否则长期定投不知道，无非就是一直在做过山车。
比如每月固定存2000.看不同利率5年或10年后的金额。
网页链接 或用FV、IRR函数计算
月存
2000
2000
2000
2000
年利率
5%
5%
8%
8%
年限
5
10
5
10
复利方式
月
月
月
月
总额
￥136,578.88
￥311,858.58
￥147,933.40
￥368,331.35
此处年利率转换月利率直接除以12，并不考虑复利的转换。
攒教育金/退休金：
今年30岁，想50岁退休，退休后没有大项消费了，只需要每月2w的生活费就足够。那么一年需要24w生活费，如果想要靠无风险收益获得每年24w，按年化5%算，起码需要480w，然后需要用20年来攒到480w。分析按不同的收益率每月需要定投多少钱。
计算器：网页链接 或用excel PMT函数计算
攒到480w
方案一
方案二
方案三
方案四
月存
11650
8100
6270
4810
年利率
5%
8%
10%
12%
期数
240
240
240
240
复利方式
月
月
月
月
资产增值
若想资产以滚雪球的方式一直持续增值，还是需要用到大类资产配置来管理资产，定投只适用于股票配置下某些特定的时段，无法覆盖全时段。
比如你在熊市或者低估值区域开始定投，投到牛市上涨以后止盈退出，那退出后的资金怎么操作呢？此时是牛市后半段，又不能重新开始定投，除了放货币基金还有其他的增值方式吗？
如果是大类资产配置就可以有多种方式来安排资金。所以基金定投一定要认清它的局限性。
3，投资的年限
禁区：一怕中途中止；二怕不止盈。
定投时间不能太短
一般定投需要把总资金分24或者36份，每月投一份或半月投一份，也就是花2-3年来定投。如果定投时间太短，
一是市场可能波动不够，使定投无效。比如你只定投6-12个月，在6个月定投完之后股市很有可能还在下跌，或者继续震荡，并没有上涨达到你的止盈点。但你的定投资金已经用完，此时该怎么办？
如果你有资金可以追加，但是如果你本身只准备了这么多闲钱来定投，无法追加就非常难受了。但股市在2-3年的任意一个时间段都会有足够的波动，上涨下跌的波动足够大，有足够的机会来止盈。看图
二是无法平抑股市的波动来摊低成本，定投最主要的目的就是平抑波动来摊低成本。定投的时间越短，越和一把嗦买入的效果接近，失去定投的效果。
定投的时间不能太长
很多人想把定投当作长期储蓄，投个5年10年等以后自己买房、出国留学、儿子上学、女儿结婚的时候拿出来用。这样是不可取的。因为投的时间越长，平均年化收益越小。这个往往伴随设立了过高的年化而产生。
譬如你设立年化25%止盈，投一年没有达到25%，无法止盈，那么第二年就需要总收益56.25%才能止盈（定投年化是需要考虑复利的，公式为：(1+年化)^Y ），而第三年则需要达到95.31%才能止盈。以此类推，定投的时间越久，就越难获得高收益，越难止盈。
所以此时必须降低你的收益预期，比如定投三年还达不到总收益率95%，那就降低为70%止盈，算下来三年平均年化是19.34%（公式为：(1+成立收益)^(1/Y)-1）。
所以，虽然定投越长，正收益的概率越大，风险越小，但是并不是收益率越高。因为你在中途坐过山车的几率大大增加了。
博时沪深300 050002，先看它和沪深300的走势对比
至2021.1
2005.1
2007.1
2009.1
2011.1
2013.1
2015.1
2017.1
2019.1
总收益
179.94%
127.04%
124.65%
115.52%
97.08%
58.89%
45.74%
35.63%
年限
16
14
12
10
8
6
4
2
平均年化
6.65%
6.03%
6.98%
7.98%
8.85%
8.02%
9.87%
16.46%
4，用多少钱来定投
方法一，年龄划分：人在年轻的时候虽然没储蓄，但是收入会随着工作经验的增加而增长，到了老年虽然有了储蓄，但是比年轻时更需要保障。且大多数收入都不如年轻时有增长的潜力。所以年轻的时候可以把大部分资金用于定投，因为你未来有足够的时间来等待止盈。也有持续的收入来保障你持续定投。而随着年龄的增长更多的钱应该用来保障眼下的生活，而不再是定投去等待未来的收益。
30岁前投资亏了但得到了经验，持续的收入能填平亏损，而60岁后就只能用30%甚至更少的钱去投资（特指高风险投资），否则亏损的是人生。
如果你现在25岁，存款2w，每月稳定工资6000元吃喝完结余3000，拿2000来定投，那么未来2年就是4.8w，加上存款2w是6.8w。把它分成24份，每份2833元，每月投一份，直到止盈。止盈后重新开始定投（前提是当前行情适合定投）。
譬如定投一年半以后达到了止盈点20%（也就是总收益率31.45%，不懂请回看上一集），启动止盈。此时一共盈利16037元（一年半共计投入本金50994），本息合计=50994+16037=67031，再加上2w存款只投了1.5w还剩了5000，现在存款一共为67031+5000=72031。而此时工资已经涨到了1w，每月可以拿3000来定投了。再把3000*24+7.2w=
14.4w，分成24份，每份是6000元，这样重新开始定投。
如果你现在45岁，虽然有存款，但是收入也不一定稳定，可能面临失业或破产，还要赡养父母和照顾子女。此时你需要先留足未来12个月的生活费用，然后把剩余的存款拿出45%，再分成24份来定投。以至于不会因为生活意外的资金不足而中断定投。
如果你现在60岁，应该只拿30%甚至更少的钱来定投，因为明天和意外不知道哪一个先来，此时再去制定好几年的定投计划显然意义不大了。大部分资金应该放在低风险类产品上，如银行大额存单，纯债基金、货币基金等。
方法二，根据资产配置：譬如你可用于投资的钱是100w，股票50%，债券50%，其中投资于股票的50w有10w投资沪深300，那么在沪深300适合定投的时候，就可以把10w分成24份，一份4166，每个月投一份，后面止盈后继续转配置。
总结：1，一旦开始定投一定不要止损，也就是中止定投，所以在定投开始前一定要规划好充足的资金。
2，越年轻，可用于投资的资金比例越大，越年老越应保守。
3，如果用闲钱投资（非可持续性收入的钱），最好制定至少3年的定投预期，以防止市场极端情况长期连续下跌而导致资金过早耗尽。
五，公式
1，算数平均法和几何平均法的收益计算
算数平均法：收益率=总收益/总成本，不考虑资金的先后投入。
平均年化=总收益率/时间，不考虑复利的作用。
几何平均法：收益率，用IRR或者XIRR计算，考虑了资金先后投入的占用成本问题。
平均年化，考虑了资金复利的问题。
五个指标（本金、年化、总收益率、到期金额、年限Y）
——知道总收益，算平均年化
公式：年化=(1+总收益率)√Y-1，又等于(1+总收益率)^(1/Y)-1，其中a√n，等于a^(1/n)，
√为开方，^为次方，Y为年限
——知道平均年化，算总收益
公式：总收益=本金*「(1+年化)^Y-1」，excel里可用：=POWER(1+年化,Y)
不会公式网上用计算器：网页链接
——72法则和115法则。年复利=(1+月复利)^12-1
用72/年化得到的年数，就是几年翻一倍，用115/年化，就是几年翻3倍
实践一，算一下基金平均年化是多少：富国天惠（161005）、招商中证白酒（161725）、易方达上证50（110003）、博时沪深300（050002）、易方达创业板（110026）
实践二，网上说的十年十倍是多少年化？实现容易吗？
实践三，蚂蚁财富显示的收益率是如何计算的，在你买入卖出后会如何变化？
实践四，本金100w，年化10%，30年后有多少钱？
实践五，年化12%，20年后我想攒500w，我需要多少本金？
实践六，我有50w，想要10年后变成200w，需要年化多少能达到？
演示72和115
2，IRR——内部收益率
计算定期定额，定期不定额的定投年化收益率，（算保险的年金险和信用卡分期）。
此处的IRR只作为投资简单计算，实际上IRR的含义涉及到会计里的NPV，这里不细说
格式为：
期数
月投
现金流
1
1,000
-1,000
2
1,000
-1,000
3
1,000
-1,000
4
1,000
-1,000
5
1,000
-1,000
6
1,000
-1,000
7
1,000
-1,000
8
1,000
-1,000
……
……
……
终值
IRR
月复利&年复利转换公式
年复利=(1+月复利)^12-1
月复利=(1+年复利)^(1/12)-1
月复利1%，年复利12.68%，其实和上面2个公式一样
实践一，每月定投2500，定投24个月后，总金额为8w，求年化。
（如果用第一、二集的公式，总共投入2500*24=6w，收益2w，总收益率33.33%，年化=（1+0.33）^（1/2）-1=15.32%）
实践二，信用卡3w分12期，手续费月0.67%，年利率8.04%，每月还2701，真实利率是这样吗？
实践三，每月定投金额不一致，有几个月不仅没有定投还取钱了，十个月下来终值为1.2w，见附表。
备注：IRR显示num错误的时候，先检查单元格式。然后可以改为IRR（现金流，预估数字）,例如=IRR(B2:B13,0）如果收益率小于10%，预估数字写0，大于10%而没有太高，也可以写0.1或0.2
缺陷：短期大额资金的进出对结果有影响
3，XIRR——资金加权收益率（可以精确定义资金进出日期）
直接看附表
实践一，用XIRR算上集的信用卡分期，假设15日刷卡3w，25日出账单，每月6日还款。
实践二，每月不定时不定额定投一年，算年化。
实践三，车贷12w，金融服务费2000，一年免息，实际利率多少？
实践四，用XIRR计算自己投资的真实年化。
备注：XIRR计算的是年化利率，但是当投资期小于一年时，实际上计算的是以投资期为周期的复利增值后一年的收益率。当大于一年时才是以每年为周期计算的复利增值。
小结：
两者都是求现金流的内部收益率。
IRR用现金流求预估值，可以不要日期，考虑了占用资金的时间不同而计算出的“实际利率”
IRR计算的结果是时间间隔的利率，需要转化为年利率。
XIRR现金流和日期都需要，可算定期定额、定期不定额、不定期定额和不定期不定额的定投。计算结果直接为年化利率，比IRR准确。
IRR和XIRR至少有一个正现金流和一个负现金流，否则显示错误值 #NUM!。
4，
RATE，利率——需要多少收益率，= RATE(nper, pmt, pv, [fv], [type], [guess])
NPER，期数——需要多少年，= NPER(rate,pmt,pv,[fv],[type])
PMT，支付金额——每期存多少钱，= PMT(rate, nper, pv, [fv], [type])
PV，现值——需要多少本钱，= PV(rate, nper, pmt, [fv], [type])
FV，未来值——到期有多少钱，= FV(rate,nper,pmt,[pv],[type])
TPYE，是否期初支付——各期的付款时间是在期初还是期末
0或省略为期末，代表钱在期末支付。
1为期初，代表钱在开始就要支付，比如交房租，买年金险、每月1号定投基金
格式如何记：rate排第一，nper第二，pmt第三，pv第四，fv第五，tpye第六。当求谁的时候，后面的自动向前进
=rate（nper，pmt,pv,fv,type)
=pmt(rate,nper,pv,fv,tpye)
=fv(rate,nper,pmt,pv,tpye)
先计算上几集讲过的一些例子
1，本金100w，年化10%，30年后有多少钱？
2，年化12%，20年后我想攒500w，我需要多少本金？
3，我有50w，想要10年后变成200w，需要年化多少能达到？
4，每月定投2500，定投24个月后，总金额为8w，求年化。（此处的type用期初，因为没有本金，和之前核对）
再看本集的例子，
（也可用网上的理财计算器验证网页链接，但是其中有错误，安卓有一个“投资复利计算器”）
实践一，本金10w，年利率11%，每年追加2w，20年后有多少钱。
实践二，每月定投2000，年利率9%，20年后有多少钱。
实践三，年利率5%，想要20年后有500w，每月需要定投多少钱。
实践四，月利率1.2%，每月投1500，30年后多少钱。
实践五，5年后想要50w，按年利率15%，每年追加3w，需要多少本金？
备注：
1，现金流投资的时候分清正负号，贷出为负，收入为正。如PMT和PV为负，FV为正。
2，结果显示错误num，检查单元格格式、把单元格拉宽、检查正负号、检查各数值单位是否统一都是年或者月
3，定投计算时网上大多tpye采用期末“0”来计算，但是要根据实际情况，
譬如在有本金的前提下，第一年年初有本金10w，后面每年追加2w则是在第二年的年初追加2w，这里可以认为是第一年的期末，所以用“0”，但是在没有本金的情况下，都是每年年初就投入一笔资金，这里则需要用期初“1”。
也可以在有本金10w的情况下，第一年年初就直接追加2w，但是这样不太合常理，可以直接说成本金12w了，没必要说成10w再去追加什么的。总之可以用IRR验算。
4，在有现值PV时，不要把PV和期初搞混。
5，如果省略pmt，则必须包括pv，如果省略pv，则假定为0，则必须包括pmt