$德才股份(SH605287)$重点关注这两大结构性机会：

（1）后续万亿特别国债发行，根据发改委，增发国债能够推动加快灾后恢复重建工作进度，资金将优先用于医院、学校等与民生密切相关的公共服务设施恢复重建，并且还将围绕水利设施补短板和受灾地区高标准农田建设。由于今年在京津冀、东北等地发生暴雨洪涝灾害，所以我们认为京津冀、东北投入比重较大，且由于目前北方气温已不适合施工，所以相关项目施工有望在明年开展。建议重点关注明年京津冀和东北地区需求抬升及医院、学校、水利、高标准农田等项目需求释放。

（2）中央金融工作会议提出，要支持加快保障性住房、城中村改造以及“平急两用”公共基础设施三大工程的建设。我们认为，需重点关注城中村改造需求释放，因为城中村改造实施周期短，对下游产业链需求短期支撑效果明显，重点关注旧改带来的涂料、防水卷材、管材等辅材需求释放。