我们买入的逻辑是这100万吨钾肥产量值多少钱。对标国内盐湖股份历年PE（ST之前），纯钾肥标的的估值历来都是在25以上。我们保守估计，待50万吨扩产项目投产后，钾肥价单价仍维持3000-3500，每吨钾肥可维持1500元净利润，这15亿的钾肥利润支撑不了当下170亿不到的市值吗？更何况铁塔业务、青岛银行股权等白送，更何况当下及以后钾肥价格可能并不止3000。
整个逻辑应该是随着时间推进，一步步验证钾肥价格保持高位震荡行情与50万吨扩产项目推进顺利，以及用盘活的大量自由现金去进行下一步扩产项目的成长股逻辑。量价齐升、拥有增量因素，才是最硬的逻辑。
借用很久之前在000792论坛里看到唐大的这句话“做投资，不能见小利而忘大义，临寸危而失胆色。我们买盐湖股份，要分清自己的初心是什么，最根本的凭仗又是什么。永远不要忘记，这个500万吨的钾肥厂该值多少钱。只有你认可它1000亿的估值，你才能在它跌到100多亿市值时敢于贪婪着买，而不是恐惧着卖。”
