健民集团600976业绩符合预期,派股息仅仅超2%,这个不符合预期吧。
3、公司净利润的增长得益于公司主导产品收入增长和投资收益增长;公司主打产品龙牡壮骨颗粒瘦瘦同比增加15.17%,健脾生血颗粒/片同比增长了17.76%;公司投资收益2.313亿元,同比增长42.51%;
4、公司主营业务中医药工业收入21.64亿元,同比增长15.13%,毛利率77.75%;商业收入20.1亿元,同比增长16.64%,毛利率12.07%,提升4.86个百分点,提升较大;
5、分产品看,公司的儿科、妇科、特色中药营收都有增加,儿科、妇科销量略有下降,特色中药销量同比增加10.96%,但是毛利率全部下滑,应该和去年中药材原材料涨幅过大导致的;对于原材料的大幅度上涨,毕竟已经在高位了,判断应该震荡下行回归合理区间;
6、公司研发费用0.74亿元,同比增加1.17%(研发有待提高);财务费用上升幅度最大高达70.58%;公司新增中医馆1家,中医馆的布局是发展趋势类似于片仔癀、同仁堂等公司战略布局;在新产品研发方面,公司全面新药研发项目27项,立项的新品种7个;
7、公司主要参股公司健民大鹏,体培牛黄这块,去年净利润5.65亿元,持股比例33.54%,能全资收购过来最好了,毕竟利润十分丰厚;
8、对于公司2024年经营计划,保持核心产品持续增长,加快外延式发展步伐,这块还是很值得期待的;对于可能面临产品的集采问题,需要客观看待,大趋势,我们认为应该以量换价、加大院外OTC销售;
9、公司估值TTM17.06倍,质押比0,商誉占比0,前期股价大幅回落和前十大流通股东部分基金减仓有关;公司净资产收益率ROE25.52,股价前期已经大幅回落,底部二次放量企稳,风险已然大量释放;
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以上是百亿市值潜力品种,国企央企控股企业作为参考;
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