$宝馨科技(SZ002514)$ $泉为科技(SZ300716)$
1月29日写在赛道（光伏、科技）大跌之日。有人调侃：当下市场只有两个板块，一是中字头；另一个是非中字头；其实也很好的反应出当下市场的交易特征；冰火两重天，沪指盘中一度翻红上涨，而创指则弱势一整天，大跌近3.5%；CPO中的联特科技20CM跌停、中际旭创盘中最大跌幅也达16%；那么由CPO联动到AI线也逃不过补跌的命运，万兴科技大跌超15%；而光伏受到产能过剩，TCL中环业绩环比下降的影响封死跌停板，整个板块继续下行，诸多个股创出调整以来新低。
这个形象比喻：中国石油是沪指3500点，科技是沪指2800点，光伏是沪指2700点，医药是沪指在2500点！权重很好的稳住了沪指，但普通投资都则损惨重！虽然惨烈，但一段时间之后，权重搭台，超跌成长仍会是未来的重点！
简要说两个人观点：一是盘后国务院国资委再推：《全面推开上市公司市值管理考核》，央企、地方国企继续担任维稳预期，上海则是地方国资龙头，大家都看的明白，需要在换手中寻找机会，但需要注意高位派发，以有性价比问题。
二是光伏；产能过剩是业内共识，而且受到出海的政策风险，估值不断向下压缩；如隆基绿能发声：“光伏产业链的价格已降至非常不理性的位置”。总的来看，预计全球光伏新增装机增速在2024年有所放缓，回归理性增长。当前，电网容量不足和风光消纳问题已成为制约各国光伏需求保持高增长的一大关键点，需待电网完成阶段性升级或储能装机放量后，全球光伏装机潜力才能进一步释放。2024年将是光伏行业继续进行结构性调整的一年，行业分化将更加明显，在需求增速降低的同时，光伏行业正在加速出清落后产能，落后产能继续过剩，而新的技术和产能必然代替，不是过剩反而成为行业未来的预期和希望。
比如：HJT 的核心工艺流程仅有 4 步，即 清洗制绒、非晶硅薄膜沉积、TCO 膜沉积、金属电极化，相较 PERC 和 TOPCon 电池大幅简化。HJT 全程在 200℃以下的环境中制成，对比之下 PERC 扩 磷环节温度需高于 850℃，TOPCon 扩硼环节温度则在 1100℃以上。低温工艺有助于减少 硅片制备过程中的热损伤并节约燃料。HJT 电池为双面对称结构，电池双面率最高可达 90%；而 PERC 和 TOPCon 在制备过程中均需要对硅片进行背面抛光，双面率最高仅可达到 75%和 85%。更高的双面率可以提升 HJT 背面发电量。HJT 的温度系数为-0.24％/℃，比 PERC( -0.35％/℃)和 (TOPCon -0.30％/℃ )更低，因此，HJT 在高温环境下的能耗损失更少，发电量更高。HJT 的首次衰减为 1%、线性衰减为 0.25%，低于 PERC 和 TOPCon，这主要是由于 HJT 无 PID 和 LID 效应，在 25 年的长生命周期内，HJT 发电更高。HJT 电池主要吸收红外光，而钙钛矿电池对短波到 可见光波长的光波利用率较高，两者叠层完成了吸收光谱的“兼收并蓄”，能够打开理论转换效率的天花板。HJT 的双面对称结构，降低了硅片的机械应力，提高 了制备过程的整片率；低温工艺亦减少了硅片受热发生翘曲的可能，更有利于薄片化的进行。而钙钛矿电池发展路径预计将从单层结构向四端叠层过渡，两端叠层或将成为未来理想技术 路线。其中钙钛矿/HJT 叠层具有工艺温度低、工艺路线与晶硅相容、转换效率高等优势，或为未来的更优解。目前各企业以百兆瓦级中试线为主，国内已有协鑫光电、纤纳光电、极电光能等多条百兆瓦级的钙钛矿组件中试线建成 投产，众能光电、光晶能源等众多企业已开启百兆瓦级中试线建设。另外，多条 GW 级产线正在规划推进中，预计协鑫光电、极电光能的 GW 级产线，有 望于 2024 年陆续落地投产。
个股包括且不限，比如宝馨科技（002514）、泉为科技（30016）等23年业绩大减利空落地，相关产能逐步落地，新技术积累储备完善中，24年轻装上阵，股价连续下行后或迎来反转概率较大，预期差明显。（基本面或反转，并不仅是反弹预期）
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