$ST国安(SZ000839)$  今天晚上一直在看财务报告和年度报告。归纳起来大家参考：1.从公司主要资产和业务模式分布来看，公司更像一个投资平台。围绕广电做了很多布局和投资。比如目前公司仍是上市公司湖北广电、江苏有线第三大股东。持有湖北广电股票市值约5亿元、持有江苏有线市值约3亿元（已经减持了不少）；同时，公司还持有其他例如合肥、长沙广电等股份。其实，这一块资产算是比较稳定的现金流来源。2.公司曾参与360私有化，目前旗下基金公司管理的国安睿威合伙基金通过奇信志成科技约3.2%股份，对应按照目前360约583市值，约为19亿元；不过，该部分股份非直接持股，不好在二级市场套现，且作为当时360私有化在招商银行贷款整体安排，有限制，不好直接变现。3.公司存货资产充足，约20亿元，主要是地产开发形成的存货，这部分随着后续销售，可以带来现金流。是不错的资产。4.公司账户现金6.5亿元，约一半为受限资金。 我整体看，中信国安资产的质量很好，这个大概是由于原来收到集团央企背景的影响，所以，在很多投资上有先天的亿元。
再来说说其他的：1.公司的短期借款规模相对大，不过对应都是有抵押物或者股票质押，风险敞口不高。2、关于合同负债这块，其实，这是房地产业务预收的购房定金或者购房款，还没有结转，这块约9亿元规模。属于无息负债，实质上只是会计处理问题，也可以理解为不是真正意义上的负债。3、公司应付债券3.4亿元为可转债，债券正常存续无违约。
最后，说一下最核心的部分，其实不是关心是否重组问题。为何去年、前年包括今年一季度亏损，主要是处置了资产、计提了减值，比如，公司处置了国安科技股权，这部分在今年一季度计提了减值4000万左右。21年计提了国安广视固定资产、无形资产（因为国安广视破产）损失、长期股权投资、存货跌价准备等导致21年业绩亏损。
因此，重要的是，中信国安已经在处置、计提，那么，今年二季度后由于计提减值这些非经常性损益会大幅减少，如果主营业务收入在维持去年同等规模情况下，公司今年的财报利润变现应该会比较靓丽。
所以，如果目前踩雷买了，如果你不是短线投资者，那么是可以继续持有的，一定会有意想不到的收获。那如果是短线打板客，该跑还得跑，毕竟短线客是想资金效率最大化。
以上纯属个人疫情隔离在家无聊研究成果，不喜勿喷。