分级基金
如何购买和交易分级基金?
分级基金可以通过场内场外两种方式认购或申购、赎回。场内认购、申购、赎回通过深交所内具有基金代销业务资格的证券公司进行。
场外认购、申购、赎回可以通过基金管理人直销机构、代销机构办理基金销售业务的营业场所办理或按基金管理人直销机构、代销机构提供的其他方式办理。分级基金的两类份额上市后,投资者可通过证券公司进行交易。
分级基金的优先份额≠保本保收益 许多投资者都认为,分级基金的优先份额和银行的储蓄一样,不但可以保证本金安全,而且能够保证一定收益。实际上,目前国内市场上出现的分级基金优先份额不是保本保收益的产品。 对于优先份额持有人来说,分级基金以进取份额的资产为优先份额基准收益的实现及本金安全提供了保护,但是由于市场面临诸多风险,因此基准收益的分配以及本金安全的保护具有不确定性,当进取份额资产净值大幅下跌时,优先份额的投资者仍可能面临投资受损的风险。
分级基金的杠杆机制
投资分级基金,投资者听到最多的词就是杠杆。那么,什么是杠杆呢?
以某分级基金产品X为例,当其母基金X净值下跌时,B份额(进取)净值下跌的幅度高于母基金X净值的下跌幅度,当其母基金X净值上升时, B份额(进取)净值上升的幅度也要高于母基金X净值的上升幅度。由于分级基金上述机制的存在,进取份额的变动幅度将大于母基金和优先份额的净值变动幅度,我们将进取份额的这种特征称为分级基金的杠杆机制。由于进取份额面临着更大的净值波动风险,因而只适合风险承受能力较高的投资者参与。
分级基金的折溢价交易风险 有过基金投资经历的投资者都知道:基金的“交易价格”不等于“基金净值”。对分级基金而言,分级基金的优先份额和进取份额上市交易后,由于受到市场供求关系的影响,基金份额的交易价格与基金份额净值可能出现偏离,产生折溢价。
如果投资者基于市场好转的预期,有可能买入进取份额以博取市场反弹之后的收益,使进取份额的交易价格上升,进而产生溢价;反之亦然。尽管开放式分级基金的份额配对转换机制的设计已将分级基金整体折溢价降至较低水平,但是单级份额仍有可能出现较大折溢价。投资者在交易分级基金时,应关注基金份额的折溢价情况,防范折溢价变动带来的价格波动基础概念 一般情况下,分级基金是通过对基金收益分配的安排,将基金份额分成预期收益与风险不同的两类份额,并将其中一类份额或两类份额上市进行交易的结构化证券投资基金。
两类份额的特征
一般情况下,由基金基础份额所分成的两类份额中,一类是预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的部分,在此称之为“A类份额”,一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益的部分,在此称之为“B类份额”。 类似于其它结构化产品,B类份额一般“借用”A类份额的资金来放大收益,而具备一定杠杆特性,也正是因为“借用”了资金,B类份额一般又会支付A类份额一定基准的“利息”。
两类份额的约定比例
分级基金的设计机制不同,两类份额的分拆比例也不同。首只中证500分级基金
分级基金以其创新的分级结构设计,近年来受到不同投资者的青睐。记者近日获悉,国内首只以中证500指数为标的的指数型分级基金——信诚中证500指数分级基金日前已获证监会批准,并将于元旦后火线发行。这是信诚基金旗下首只创新分级基金产品,该基金还填补了市场上中小盘风格指数分级基金的空白,至此,创新型分级基金的总数目已经增加到8只。
我国证券市场主要分级基金
2011鹏华丰泽分级债券型证券投资基金:160619丰泽A(不上市)+150061丰泽B
2011银华消费主题分级股票型证券投资基金:150047银华瑞吉+150048银华瑞祥
2011天弘丰利分级债券型证券投资基金:164209丰利A(不上市)+150046丰利B
2011博时裕祥分级债券型证券投资基金:160514裕祥A(不上市)+150043裕祥B
2011长信利鑫分级债券型证券投资基金:163004利鑫A(不上市)+150042利鑫B
2011富国天盈分级债券型证券投资基金:161016天盈A(不上市)+150041天盈B
2011中欧鼎利分级债券型证券投资基金:150039鼎利A+150040鼎利B
2011万家添利分级债券型证券投资基金:161909万家利A(不上市)+150038万家利B
2011建信双利策略主题分级股票型证券投资基金:150036建信稳健+150037建信进取
2011泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金:150034聚利A+150035聚利B
2011银华中证等权重90数分级基金:150030银华金利+150031银华鑫利
2011嘉实多利分级债券型基金:150032多利优先+150033多利进取
2011信诚中证500指数分级基金:1500028信诚500A+150029信诚500B
2010天弘添利分级债券型证券投资基金:164207添利A(不上市)+150027添利B
2010大成景丰分级债券型证券投资基金:150025景丰A+150026景丰B
2010申万巴黎深证成指分级证券投资基金:150022申万收益+150023申万进取
2010富国汇利分级债券型证券投资基金:150020汇利A+150021汇利B
2010银华深证100指数分级证券投资基金:1500018银华稳进+1500019银华锐进
2010兴全合润分级股票型证券投资基金:150016合润A+150017合润B
2010国联安双禧中证100指数证券投资基金:150012双禧A+150013双禧B
2010国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金:150010国泰优先+150011国泰进取
2009国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金:150008瑞和小康+150009瑞和远见
2009长盛同庆可分离交易股票型证券投资基金:150006同庆A+150007同庆B
2007国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金:121007瑞福优先(不上市)+150001瑞福进取
分级基金
请问拆分后的分级基金怎么卖?
好东西
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