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$绝味食品(SH603517)$
单店收入基本能保持稳定，门店数量还在以每年约1000家的增加，可预期未来几年营收继续维持约8％稳定增长。当前鸭苗投放量基本稳定在1000万以上，鸭供需正常，鸭副价格维持稳定，净利润率预期恢复至12.5％水平，负债率低，现金充沛，当前市值约相当于为12-13PE。等风来吧...
猜测今年Q1的净利润率会超预期，小红书上刷到很多条，都仍然在说绝味太贵，看了下打印的单子，确实蛮贵的。现在鸭副成本已经腰斩了，价格却没有下调，而是用来发更多打折券促销了。问了一下绝味店铺店员，她说店铺在超市对面，人流量不错，一个月有八九万营收，一年估计100万左右，比平均40多万的单店营收要高得多，算高势能门店了，估计这个经销商单店就能赚10-20万。
（1）23年报门店15950家（大陆），营收72.61亿元，单店收入45.52万元/家。
（2）23年全年扣非净利率5.5％，分季度扣非净利率情况如下，
一季度7.3％，二季度4.86％，三季度7.2％，四季度2.08％。
24年一季度净利率9.76％。
（3）23年四季度营收下滑至16.29亿，扣非净利率0.34亿，净利率2.08％。传统淡季？
（4）24年一季度营收16.9亿，同比下降，环比增长3.7％。净利率有所恢复，距离12％-15％的理想区间还是有一定空间。
（5）接下来要观察逐季度营收恢复、门店增长及净利率恢复情况。$绝味食品(SH603517)$