爱康科技
发力异质结电池及组件制造。在原有边框、支架等优势制造基础上,从 2010 年开始培育 HJT 异质结核心技术。公司规划的 HJT 电池一期 220MW 预计 2020 年 9月开始电池安装调试, 2020 年 10 月底投产。另外,子公司爱康光电一期项目(2GW 高效异质结电池及组件)已经投入 5.7 亿元,其中 900MW 组件项目已经投产。
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对于 1GW 规模的电池组件产线,可以实现 7.1 亿元的超额净利润。 0.71 元/W 的净利润优势不能长期维持,但只要 PERC 产能没有被 HJT 完全替代,0.21 元/W 的净利润优势(对应全球中低端光伏市场)则至少可以维持到 2025 年左右。
·中泰证券预计公司 2020-2022 年净利润分别为 0.83、3.92、7.06 亿元。
【风险】
【1】在2019年做了大幅计提坏账,从而导致未分配利润为-12亿,也就是按理想状态再赚3年都不可能有利润分红。
不是价值股,还是价值黑洞股。
【2】2017年、2018年定增的股东到了解禁减持的时间了,机构套现的需求来了。
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这次能脉冲多高?
这是一次很壮观的套人节奏。 $爱康科技(SZ002610)$