【中泰家电&科技消费】7月政治局会议“未提房住不炒+定调需求驱动”，加大顺周期复苏旗手推荐

➤地产端：7/24召开的政治局会议中没有提及“房住不炒”与“保交楼”，取而代之是“我国房地产市场供求关系发生重大变化”的新提法，体现政策调控更趋市场化，提振地产市场信心，政策博弈天平利好地产链。

➤消费端：此次会议定调“需求驱动”，并提出“提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费”。体现中央更重视消费的拉动作用，期待更多实质性的消费刺激政策落地。

➤结合本次定调利好，我们重申家电观点，

白电：Q2低基数、低库存、炎夏催化三重利好，H2出口可期，关注海信家电、美的集团、奥马电器、长虹美菱；

地产链：政策催化+估值底部，关注老板电器、华帝股份、火星人、亿田智能；

黑电&冷链：海信系份额提升+结构优化；海容利润修复+千城万店，关注海信视像、海容冷链；

出口&清洁：海外修复及汇率利好，业绩转正，关注石头科技。

风险提示：景气度不及预期