$康希通信(SH688653)$ 本人从事电子制造行业，一个小散，从产业链的下游谈一下对这个票的看法。
首先说这个票的优势：
1.射频前端模组的国内独一家，是国内唯一能和QORVO skyworks扳扳手腕的企业，国内FEM市占率超过40%；
2.打通了上下游，上游高通/博通/MTK等芯片厂，下游入中兴通讯、吉祥腾达、TP-Link、京东云、天邑股份等路由器光猫厂家，这些在年报里面有提到，有兴趣的自己去看看。这里值得注意的是和海思半导体的联合开发，年报里面是没有说的，我找他们员工了解到的。
3.多年持续的研发投入，已经拿到了WiFi7的入场券，还跟高通深度合作，一季报研发投入达到销售额的30%，这是什么概念？比如钓鱼佬去钓鱼，钓了十条鱼，拿三条鱼去换更好的鱼钩和鱼饵，然后回来接着钓鱼，猜猜他下次钓的鱼比上次多还是少。
4.行业门槛比较高，有一定的护城河，并且在国内来说有先发优势。
5.FEM这个东西其实不只是用在WIFI产品上，除了WIFI以外用的最多的就是蓝牙还有无人机 FPV的图传模块，只要通讯频率一样都能用。前一段时间炒低空经济没有资金来拉这个票我还是有点诧异的。
然后说劣势：
1.发行定价太高，4亿的营收还没盈利就直接40大几的市值，然后上市一顿爆炒，搞了一堆套牢盘。
2.近期被skyworks盯上了，在国外被起诉侵犯专利，极端情况下就是下一个海能达或者金升阳，可能也是担心这个，公司的宣传一直很低调。
3.现价还是贵，虽然我自己买了一点，但个人觉得估值在35亿以下才具有吸引力。
记录一下过几个月再看看。
2024年5月21日 深圳