$爱康科技(SZ002610)$ 仅仅停牌三天感觉真心赶时间定增，当然早完成早安心。照例老调重弹，申明作为在雪球最久的爱康忽悠者照例的常规忽悠，仅作为草根市场派处理，一些较真数据流或者理论天真派的请自己研究。另外特别申明，所有言论纯属意淫，如果被带到沟里，请自己负责。回归正题，本次停牌内容分为两部分，具体见后忽悠。

一，单纯定增内容个人看法：
具体内容不重复，个人认为看点有①大股东锁定三年，这点在市场处于4500点而非2000点，特别大股东实诚的真金白银竞价增持背景下，可见其对后市的信心或预期如何，尤其遍地的减持流氓相中，这种特立独行自己心态看着办。就算往死里黑，比如最终还是要减持，那也是未来做的更高的价格减持，那么对于目前来说就是利好，尤其两次高价定增后三年不能减持背景下。②理性客观说，单纯定增内容而言无实质性突破，就如同我预测的概率三，算是最差的一种概率，完全没得实惠，不过在牛市都不是问题，炒了再说么，具体炒的忽悠心态就自己YY了。但是，作为客观意义纯粹的制造业的定增方案，成熟的模式有利于证监会的通过概率，尤其时间效率能够确保，这点是牛市中是最大的利好，具体自己意会。③如果在昨天之前看到这个方案，融资规模翻倍不止，电站容量仅仅从550mw变成640mw，对比之前的实诚劲来说，短期我会用脚投票。不过经历了英利和汉能的事件后，我恰恰认为这是重大利好。理由有二，一爱康融资规模47亿/640mw=每百兆瓦7.35亿比起其他上市公司的定增资金/容量比来说依然实诚的多；二不在使用3：7的极限杠杆模式快速扩张，降低杠杆的方式能够有效的降低负债率，充分缓解我过去一直申明并顾虑的过于紧绷的资金链风险，避免成为市场顾虑出现英利或汉能的下场。④不得不理性泼一点冷水，即融资股本增加对14年的业绩摊薄会更厉害，很多所谓价值投资者或许会摒弃。但好处是杠杆的财务费用降低即意味纯利润增加，同时直接增加了15年的电站量，对于15年底预期16年的业绩是正面影响，至于具体数据，我就懒得算了，因为太过于透明的东西让数据控去较真吧。因此按照理性震荡市的波动来说短期偏负面而中期是利好。当然了，目前是牛市，杞人忧天成分可以少点，但凡事保守理性点总没错，毕竟爱康时运不济，前几次停牌的前科让爱康粉很受伤。基于本人中期保守心态，感情支持一百个涨停板，但万一坑爹的破板重复前期走势呢，这种概率的心理准备需要提前构筑。

二，附加内容的个人看法：
这是爱康一步一个脚印进行估值体系转换很重要的步骤，但考虑暂无法预估业绩影响，只能跟市场一样先进行纯题材性质的风口炒作，个人建议多进行同行业横向对比后的比价预期吧。考虑本人对爱康是中线心态预期把握，且本人习惯于给予业绩落实情况来预期目标价的方式，故而本部分只能说顺势而为，预期没法确认。冷静客观说毕竟目前这属于纯忽悠而缺乏数据支撑，说对了也是神棍或神仙的本质罢了。一句话，趋势不倒，忽悠不止。让目标价在天上飞吧。

综上所述，综合考虑目前阶段市场各因素，考虑极端悲观市场如整体市场阶段性中期调整展开或市场认为爱康的定增圈钱忽悠大于实质成长的高开低走，那么提醒一句，调整不改牛市中期预期背景下，定增价格和大股东增持价格在此，能够跌多少呢？说句题外话，一哥成本也不过21-24之间，三重心理支撑下自己心态纠结短期波动哈。考虑中性市场来说，参考东方日升起码1个板感情支持应该有。至于乐观市场，我就不说了，意淫无极限。最后再次重申因为忙着带儿子，故而仓促成文，仅供参考或一笑了之，不作为具体操作指导。