快速缩量回吐弱势震荡致人气有所降温，每日热点第二天就歇逼的存量快速轮动特征，哪怕如此超预期地产政策的人气影响皆如此，我想市场内在氛围或资金实力如何不多说了吧。低预期的谨慎显而易见远比憧憬牛市更符合现状。同时宏观市场底层经济情况摆在这里，又有无数的管理层诉求和政策，但客观常识逻辑是社会经济支柱产业地产和汽车的空缺谁来填补并维持GDP增速升势呢？当然管理层真金白银四千亿投入的超预期也要认可，因此再次明确或重申下有韧性，上缺弹性的整体大通缩预期下的强分化磨叽箱体认知以及风险衡量。另无论通缩还是通胀，是景气还是危机，市场不变的金标准就是主营业绩兑现的价值中枢的趋势认知和阶段性市场情绪影响的估值体系的波动。就目前结合年季报来看，通缩受益部分除了公共事业和大众消费，也就医药刚需貌似还未得到体现。而国际通胀影响部分或出海外贸部分也大致有所反应。因此个人继续耐心倾向或偏好医药类的中长期价值成长预期的性价比可能。当然医药范围太广，也客观不存在全面景气可能，比方说跟美业务密切的存在脱钩风险啥的。但国产替代如器械创新药或政策引导的中药等都还是业绩稳定和预期良好的，只是走势或估值泡沫的硬化过程需要耐心。今个人根据市场波动对一部分偏好的中线品种利用震荡调整进一步低吸加仓，而娱乐仓位显然这市场风气而认赔调仓，毕竟整体仓位保持稳定的意义更重要。截止收盘，中线仓位提高到9成多的近乎满仓的状态，只因医疗器械个人认为实在性价比太高的重仓布局过半的理解或需要。整体继续保持耐心，关注下一阶段半年报的兑现情况再议，当然也期待市场轮动节奏能早日轮动到医药部分。最后，再次强调一句，看多乐观不等于要满仓，反之谨慎悲观不等于要空仓。强分化市场的纠结因人而异，具体各自理解和心态保持稳定为准。。