$三花智控(SZ002050)$ $拓普集团(SH601689)$ 最近拓普三花跌的有点多，作为重仓这两个票利益相关者，和大家交流下我的想法

跌的多：一个是强势股补跌，23年三花拓普 年K 几十点上涨。市场什么鬼样子大家也知道，补跌个20点上下很合理。 二是 前面几周的各种新车发布会 ，导致汽车配件板块炙手可热，从长安华为合作开始，一直炒到小米上周四。其实短线资金进来不少。中间高潮是特斯拉的二代机器人，洗洗更健康，。 三是技术上，年线回踩非常合理，短线，60min级别的顶背离，从二代机器人到今天，正好60min杀跌了两拨。

至于别的细节原因，比如说有色铝价最近大涨，拓普肯定吃亏，比如说公募基金新年换人，打开wind，可以看见不少。还有拓普定增推迟压价的。就短线讲，都是符合逻辑的。

当然，拓普三花中长期持有者，有个怀疑:万一跌破年线怎么办。 我自己思维：按24年估值20pe来算拓普三花极点（强政策下，未来确定的较大增量行业的龙头，20pe合理）

就拓普来讲，24年32亿上下，极限价格58到60区间。24年增量10亿上下 。24年大头华为问界，23年赛力斯对拓普利润贡献就年底几个月，明年产能m7 30多w，m9 10多w。外加m5改款， 合计50w（传闻目标是60w，个人没那么乐观）M7单车万把，m9单车3w。毛估估有个60-75亿营收.利润有个7-8亿，增量24年就是6-7亿。 外加特斯拉上海产能95w（外加德国服务的波兰厂和出口美洲的零件，24年增量保守多2-3亿合理。 还有老客户吉利，自主替代。蔚来理想也能贡献些，不过这我算不来。24年还有一定的机器人配套出货，这个也不好估算。

三花，就不好估算了，不过从昨晚三花开始准备配套机器人，我认为25块是我的梭哈点位。