郭荆璞 的讨论
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方丈,我不是喜欢分析水泥,我是觉得水泥这种有分红没资本开支的公司好研究。。。我们之前拉过一个数据,2014年之后,水泥行业上市公司的净利润和自由现金流(经营性净现金流-资本开支)几乎是一样的,也就是说折旧摊销基本上等于资本开支,企业只是在更新自己退役的设备,不再做扩张性资本开支了,水泥行业可以说基本上脱离了周期性了,但是碳中和的外部约束之下,水泥和建材行业还会有翻天覆地的变化,可以说分析工作需要推倒重来了。我觉得起码需要关注水泥企业与垃圾发电的结合。$海螺水泥(SH600585)$ $塔牌集团(SZ002233)$ $海螺创业(00586)$