05-16 22:24
$人福医药(SH600079)$ 这张表很清晰 ,赚不到现金流,发展很多年都没有大额分红的公司,都得负面角度来看
人福过去10年没产生自由现金流
有现金奶牛宜昌人福,但是沉淀到资产负债表的现金迟迟未有效累积...全部沉淀到应收、固定资产上了....不理解原本可以轻资产经营的麻醉品龙头,经营成这般模样
在还算靓丽的利润表,扒开资产负债表和现金流量表,我陷入了沉默。不知如何评价...过去几年在人福里面泡着,没赚到钱的原因就在这里啊。
多关注关注资产负债表,多关注关注自由现金流。
看到的景象会更加立体丰富。
#投资体系# $恩华药业(SZ002262)$ $科伦药业(SZ002422)$
$人福医药(SH600079)$ 这张表很清晰 ,赚不到现金流,发展很多年都没有大额分红的公司,都得负面角度来看
一个好的子公司,一堆稀烂的资产
体制内的领导人思维就是要让别人看到自己领域的成果(在人福这里就是精麻),又要让有想替代自己的人看到一个好像填不满的黑洞。这样自己才能坐稳。
人福目前的治理存在问题是李杰董事长的权力不过,没法果断的持续的进行瘦身提效...
你真这么算,a股真正产生自由现金流的公司不多的。我以前统计过元器件领域,比想象中的差不少
这个视角长期看是没问题的
赚钱的子公司不多,亏钱的未必就没有好处
企业在不同的阶段有不同的财务表现。是否值得在当下的时点投资,依据自己的判断。