2023-08-29 09:40
$东亚银行(00023)$ 中报出炉,23年上半年回购+分红9.38亿,净资产增加了10亿。
和国内银行完全不同,东亚银行过去几年的资产规模基本稳定在同一水平,不过利润是起起伏伏,当然也可以理解为不做业绩平滑。有比较稳定的股息政策,但在利润大幅波动的基础下,分红的绝对值波动也比较大。
东亚银行相对于其他我看过的银行而言,ROE偏低(基本是低单位数),成本收入比高(50%+)。22年由于地产行业暴雷导致不良率激增,不过股东回报实际上还是提升的,首先股息比去年高,另外还进行了一次金额达30亿的大笔回购,并且在去年最后的三个月开启持续回购,直到现在还是每天定投自己的节奏。
如上文所言,这五年东亚银行整体规模没什么变化,所以它给股东带来的全部利益就是在这期间的分红和回购。
把过去五年的股息和回购的股份(注销用途)加总当作股东回报。
东亚银行过去5年给股东回馈了100亿,相当于现在市值的三分之一,即使摊到每一年,年均也不到10%。
当然,其中有30亿就是22年一次性的回购,这个数字用来预测未来未必准确。
从过去多年的业绩看,东亚银行的经营情况跟同行比没有明显优势,但总体上也没有大过。我认为它的亮点是它在行业景气度不算好的时候没有盲目扩张,另外股东利益上做的还算不错。
就冲它增加股息+开启每日回购的动作,后续计划保持关注。
$东亚银行(00023)$ 中报出炉,23年上半年回购+分红9.38亿,净资产增加了10亿。