| 发布于: | 雪球 | 回复：6 | 喜欢：0 |
总收益因子单用效果不好。老师如果想研究可以这样：抓取399372大盘成长，399373大盘价值，399376小盘成长，399377小盘价值四个指数，计算收益率。
以下都用日频数据：
价值因子收益率=0.5×（大盘价值+小盘价值-大盘成长-小盘成长）
小盘因子收益率=0.5×（小盘成长+小盘价值-大盘价值-大盘成长）
市场因子收益率=基准指数收益率（沪深300日收益率）-无风险利率（可取定值3%，➗242，变成日利率）
质量因子收益率=东证竞争力指数基金收益率÷0.94（因为这个基金不是满仓，仓位大约0.94）
其他因子，您就随便加，类似的方法。
然后，用待研究的基金收益率为因变量，用以上因子收益率做自变量，进行线性回归。回归出来的系数是因子暴露度，截距项是特质超额收益。