雪球模拟组合是试验投资策略、自我评价反思的好工具。雪球提供净值曲线、收益率排名、雷达图，可以简单快捷评估战绩。
除了诸多优点，还存在小小的缺陷。所有沪深组合都用沪深300作为比较基准。满仓大盘股的组合用沪深300做基准比较合适。其他情况可能会带来偏差。比如，一个满仓现金、货币基金的组合，在大熊市中，比满仓股票的组合更容易跑赢基准。
所以，根据投资目标和范围不同，选择更合适的基准很必要（像公募基金一样），比如：
绝对收益组合：无风险收益率（可用存款利率、shibor、国债收益率、货币基金收益率等）
股债平衡组合：按照股票仓位或贝塔值，用沪深300收益率*股票仓位+中债指数或无风险收益率*固收、现金仓位
为了实现上述功能，自行研究一套分析方法，评价自己的绝对收益模拟组合 $绝对收益基金(ZH2013757)$ ，试图得到更准确的结论。
Step 1 抓取数据
大致策略如下：
雪球模拟组合的净值记录在json字符串中，地址类似
尾部字符串ZH2013757代表组合代码。
注意雪球有简单的反爬虫机制。
代码如图，可以直接生成以组合名称命名的excel文件。
step 2 将数据清洗成月频（2019-8至2021-8）
step 3 选择长期持有的优秀的固收+：易方达稳健收益作为对标，计算同期月收益率
step 4 分析绝对收益能力
计算：月收益率超过无风险收益率（0.25%）的概率，正收益概率，平均收益率、夏普比率、最差月收益率。
数据提示：
绝对收益组合有2/3概率月收益率超过0.25%，79%概率取得月度正收益，略低于易方达稳健收益。
收益率、夏普比率（月）、最差月收益优于易方达稳健收益。
最大回撤基本符合预先设定的投资目标
最大回撤：5.39%（疫情假后开盘第一天暴跌引起）。目标：5%
step 5 选股择时能力评估
组合贝塔（”仓位“）约0.18，月超额收益alpha 约0.59%，超额收益显著大于0（P=0.013）
择时能力为正（二次项0.6357>0），但不显著（P=0.37）
小结
1 以绝对收益组合为例，提出一种评价雪球模拟组合的方法，应该比单纯看收益率、评分更科学。程序分享给感兴趣的球友，也希望雪球未来能开发此类功能。
2 初步证明小散山寨风险管理系统（网页链接）的战斗力。在黑天鹅事件打击下，最大回撤基本符合目标。
3 股基2债基8，配合低频率择时，是小散获取绝对收益的方法之一。在2年的试验期内，绝对收益模拟组合的收益率略低于沪深300，回撤、胜率、夏普比远优于指数，整体不亚于固收+基金。其他优势是可根据风险承受能力个体化定制，场内流动性好。
4 投资目标清晰，更容易成功。虽然研究还没有全部完成，绝对收益组合、 $相对收益组合(ZH2072888)$ 似乎比目标摇摆、既想跟指数又想绝对收益的 $Polly基金实盘(ZH1018551)$ 效果更好，值得吸取经验。