心理偏差是有限理性的决策者在认知活动中产生的，有别于理性人假设的心理现象。我理解：“主观”和“客观”的差异。
1 过度自信
表现：过于相信自己的能力和成功概率，将成功归功于自己，低估运气等外部力量的作用。
教训：
（1）对交易水平的过度自信。3月初“顶部”减仓广发小盘，事后自鸣得意。事实上，如果一直持有到现在，收益要远好于所谓“波段操作”.
（2）赌场资金效应。在取得收益后，容易助长过度自信：牛市越涨越加仓,最后死在山顶上。
（3）低估黑天鹅事件。主观上自信不可能发生的小概率事件，客观上经常发生。例如：熔断暴跌，p2p翻车，个股爆雷，总有一款适合您。
（4）自我归因。新股民把牛市赚钱误认为是自己的能力，瞧不起老韭菜。
（5）事后聪明偏差。我使用沪深300估值分位成功预测了19年1月和20年2月两个重要底部，事后觉得自己很牛逼。但数据回测提示：根据估值操作不一定有明显超额收益。
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改进：
相信不可知论。对于少数自以为“知道”的领域，坚持循证思维，必须有数据和逻辑支持才能应用于投资。
牛市最重要的：不能越涨越加仓，或者下车后高位再次入场。这是唯二的找死方法。
避免高换手率（套利除外）。
2 心理账户
错误的将一些资金的价值估计得比别的资金更低。
典型的案例是，“浮盈”减少比本金损失更容易接受。
同样是回撤5%，股基比债基/绝对收益基金更容易接受。
教训：有较多浮盈时，更容易加仓冒进。
部分人鼓吹全天候策略，可能忽略了这一点：当债市/黄金暴跌时，对持有人的心理压力更大。
改进：
这个效应可以利用：在低位买入富国天惠并盈利后，出现回撤心理压力更小，更容易长期持有。因此，入场时机很重要。
个人对持有大量纯债基金的全天候策略有疑虑。（参见我关停的组合）。债市暴跌/债券爆雷带来的心理冲击太严重。固定收益部分平时应以货基或现金打新为主。
3 证实偏差
一旦形成观点，人更倾向于寻找支持观点的证据。
教训：牛市时，大家对利好敏感，将中性甚至利空解释为利好。熊市则反之。是金融市场疯牛、暴跌的重要推手。
我持有哪支基金，就更关注吹捧它的大v。我持有兴全趋势，看着兴全模式和兴全合宜涨得快，认为是暂时的，不可持续的。
改进：
主观定性不如定量可靠。坚持循证思维。
负能量是清醒剂。做出投资决策时，要更重视不同意见，用量化手段加以验证。
4 羊群行为
从众采用类似思维、行为；心理上依赖于和大多数人一样思考感觉行动，以减少行动成本（不用分析），推卸决策失败责任（是老师带我做的这个股），减少恐惧（看到大家一起亏钱心里舒服一点）。
女性，具有较高社会赞誉需要、高焦虑心态从众性较强。（仅代表原书观点）
教训：
（1）一群大v和研报鼓吹红利基金，因此买入红利基金。
（2）新散户常在不知道什么是沪深300的情况下，从众集体高位入市底部割肉。
（3）抱团中小创，核心资产漂亮50，好赛道。
改进
坚持独立思考。坚持内向探索而不是追求认同。
坚持学习金融理论，不加入任何收费群或星球，不盲从任何大v老师。
均衡配置。
5 损失厌恶
人们对损失的敏感度远大于收益。因此在面对收益时表现出风险厌恶（确保收益落袋为安），面对损失时表现出风险寻求（赌一把看能否避免损失）。
教训
（1）经常评价投资组合，对短期损失过度焦虑，不能长期持有优质资产。
（2）买了好基金，赚钱不多就落袋为安（很有可能高位眼红再追入）。买了有毒资产后下跌被套，死捂不卖。
改进：
做好基金配置，长期满仓持有，每年调整2次，也许是个好办法。
6 后悔厌恶
认识到自己本该做得更好。后悔比损失更加痛苦。
教训：
涨了一点：止盈。继续涨：后悔。再涨：高位追入。结局：完蛋。
改进：
后悔厌恶可利用。想到自己可能后悔，就不要老操作。手痒完全可以去高频率LOF套利或T+0货币基金。
止盈了就别追涨。慢慢定投+暴跌/低估加仓，直到预定的配置比例。
7 熟悉偏好与时间偏好
更喜欢熟悉的（市场，资产，投资策略），厌恶不熟悉的。
倾向于推迟“立即投入而回报滞后的事情”（学习，长期投资）,偏好“立即得到回报而代价滞后”的事情（过度消费，辣鸡食品，熬夜，短线投机）。
教训：
过度投资A股资产，没有配置国外优质资产。
无数人患有拖延症，做消费主义奴隶，难以做到自律健康生活长期投资。
改进：
以上应该改进的，今天就开始做！
金融市场是现实社会的数字版镜像。搞好投资要先做好自己。