发布于: | iPhone | 转发:2 | 回复:8 | 喜欢:0 |
调整的原因主要是涨多了。从行业基本面看有两个问题,一是产能过剩,二是补贴退坡。对于生产高端设备的先导来说这些都不是问题,产能是低端过剩高端严重不足。补贴退坡只对低端锂电池有大影响,高端的䃼贴还会有所增加。对于低端锂电池厂家只有两个选择:要么升级 要么出局。有资金实力的一定会上高端锂电池产线,比方说比亚迪。高品质电池必须得高端设备才能做出来,这样高端设备需求更大,反而对先导构成利好。虽然我不知道什么时候调整会结束,但好公司跌多了一定是机会。
以历史判断,补贴退坡对先导毛利率影响接近于零,对赢和科技影响较大。2015年第一次新能源补贴退坡,赢和毛利率从2014年的41%下跌到34.5%,先导下降不到0.5%
18年补贴退坡注定是洗牌的一年,加上先导前期涨幅估值需要消化。然后19年双积分再刺激一波需求和想象力。
我们能交流的只是基本面的分析,估值的判断,至于能跌到哪里,涨到哪里,没人能预测。有价值的总会回归,优秀的管理团队,强大的研发能力,当地政府强有力的支持,我看到的先导不仅仅是锂电,或许成长的天花板刚刚打开。
先导的技术研发能力很强大,两台设备的效能相当于先导1台的,所以设备降价,先导由于技术的突破,价格不跌反升。可能大家都忘记了,先导70%锂电设备,30%是光伏设备。所今年这波不是纯粹锂电的涨幅,况且先导不是三距环保30°的上升通道,而是调整一波,上一个平台,目前在前期60附近这个大平台整理,我个人认为价值凸显,毕竟现在17年末了。
随着利空因素的渐渐消散,宁德时代的上市会重新迎来新的行情,不过市值大了,稳妥点,慢慢涨。
关注先导,赢合与先导差距在拉大
今天减仓的,我同意你们的看法。其实上个月我就感觉这次调整后的买点应该出现在一月中旬,但是总是心存幻想,坚持到今天,终于受不了了。