想根据结果倒过来看财报。
2017年、2018年,金通灵虚增营业收入分别为50,142.43万元、54,973.13万元,虚增利润总额分别为14,647.88万元、14,767.16万元;
2018年虚增后的营收是19.45亿,去掉虚增的才14.45亿,增加了1/3;2017,2018年公司财报显示其净利润已经都不高,去掉虚增利润后两年的净利润都是负的。销售端虚增,如果造假不全的话,成本端可能会体现出来,特别是原材料和人工成本。
但营业成本中的分类方式是通用设备制造和电气设备制造,与营业收入中的分类不一致,作为外行无法对应。注意到电气设备原材料和通用设备比特别小,所以原材料总的增长幅度还是能对应上营业收入的增长。人工工资的增长幅度也有20%,虽然比不上营业收入,但外行很难判断是否不合理。
然而,员工数量从2017年的1203人减少到1170人,其中生产人员从638减少到626. 所以人工工资的增长有点奇怪。看现金流量表中“支付给职工以及为职工支付的现金”,从2017年的1.24亿增长到1.48亿,确实也是增长了20%。然而如果再深入去比较各类员工的薪酬,可以发现增长高的是销售和管理,实际生产职工的薪酬并没有增长。而销售人员和管理人员的数量同比也是减少的,薪酬还能增长这么多,也是个疑点。
比较销售费用中的运输费用,确实也增长了23%。
如果对行业不了解,想单纯从财报上看出作假,其实不容易。
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