昨天市场冷冷清清，没啥亮点，半导体设备稍微有点强势。逆市上涨的原因大家肯定也都清楚，半导体设备多家公司披露业绩预告，业绩表现简直不要太好，行业复苏趋势明显。以$半导体设备ETF（561980）$标的指数中证半导为例，该指数中目前有12只成份股披露了业绩预告，其中有10只净利润同比正增长，占比超八成，上涨是完全应该的。
不过，多数半导体投资者应该同意：大盘情绪很大程度上压制了半导体板块的市场表现。政策面来看，重要会议召开之后，政策很可能成为三季度市场的重要催化因素。考虑到5-6月份大盘较为低迷的表现，政策积极引导可能性较大。所以目前半导体板块被压制的市场表现有希望迎来释放。
从降息周期来看，巴克莱预测，在劳动力市场逐渐降温的环境下，美国6月CPI意外出现下行，目前预计今年将于9月和12月降息两次，并于2025年降息三次。目前来看，9月美联储降息概率高达90%，而一旦降息最利好科技风格。这其中，半导体作为“硬科技”的代表，很大可能迎来一波机会。
从投资逻辑来看，目前半导体的逻辑非常清晰——美联储9月降息+大基金三期投资+科创板并购重组+芯片涨价产业链复苏，这也就意味着下半年行业很可能走出结构性牛市行情。在这种情况下，相关产品值得重点关注，前面提到的半导体设备ETF（561980）就很不错。
半导体设备ETF（SH561980）是全市场中首只跟踪中证半导指数的ETF基金，中证半导指数主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司。从过往表现来看，在2019年3季度之前的一轮半导体上行周期区间，聚焦上游设备材料的中证半导指数区间最大涨幅超494%，高于主流半导体全产业链指数，呈现更高弹性特征。
