刺猬偷腥

刺猬偷腥

特许金融分析师,企业管理硕士,价值投资者。 有一则关于狐狸和刺猬的寓言。狐狸诡计多端,伺机偷袭毫不起眼的刺猬。每当刺猬出外觅食,脑子里只想着吃肉的事情,遇到狐狸袭击就立刻蜷缩成一个长满尖刺的小球。最后,狐狸无可奈何地退回森林。尽管狐狸比刺猬聪明,刺猬却总是屡战屡胜。古希腊诗人阿奇洛科斯从这个故事中总结出了一句名言:“狐狸知道很多事,但刺猬只知道一件大事。”——任凭世界再乱,只想以低估价买好企业。

刺猬偷腥回复的提问

$天齐锂业(SZ002466)$ 辛苦了[很赞] 查看全文

刺猬偷腥的热门讨论
快速浏览天齐发布的一系列公告

1、行业展望。 Roskill 在 2017 年 12 月发布的行业分析报告中预测,到 2021 年下游行业全球锂 需求量综合预计将比 2016 年增长 80.97%。其中,玻璃陶瓷行业等传统应用领域 长期保持平稳,年均复合增长率约 2.5%-3%;而电池行业对锂的需求量将长期处于高增长态势,其年均复合增长率将达到 22.3%,...查看全文

原来你是这样的宁德时代

宁德时代终于获得了IPO的批文,不过募集资金大幅缩水,只有50多亿。500多页的招股书已将行业及企业的基本情况介绍清楚,看完后却没有预想般激动,因为面临的情况是“机会与挑战并存” 。下面简单聊一下CATL的优劣之处: 吸引人的地方: 1、发展空间 公司的业务比较简单,主要包括动力电池、储能系...查看全文

2017年三季度小结

成绩: 前三季度投资收益40.89%; 八年零三季度累计收益2039%; 复合增长率39.8%(把前三季度收益当成全年业绩进行计算)。 备注:计算方法为用每年的净盈亏除以年初投入与年内追加投入之和,计算得出该年度投资回报率,然后用几何平均法算出投资收益的年复合增长率。 期末持仓: $天齐锂业(SZ002...查看全文

天齐很可能正在挖一个黄金坑

2018年一季度已经过去,$天齐锂业(SZ002466)$ 的股价又回到了50元下方。如果坐时光机回到一年前,面对该价位时考虑的因素可能更在于对未来的憧憬。时过境迁,虽然当前的每股价格依旧处于50元的水平,但其内在价值已有了明显的提升。 由于天齐的基本面比较透明,它的未来经营状况相对容易进行预测...查看全文

关于天齐收购SQM股权的一点思考

个人认为,$天齐锂业(SZ002466)$ 若能成功收购$智利矿业化工(SQM)$ 的股权,未来将获得在国际间博弈的重要筹码。 首先,Atacama盐湖和Greenbush锂矿在世界锂资源的地位举足轻重。从全球锂矿储量上看,智利及澳大利亚分别占比51.38%及11.06%,合计超过62%;从全球锂产量上看,去年澳大利亚的锂产量...查看全文

2021年天齐锂业欲成氢氧化锂大王

友商纷纷买矿或扩产,但在Phil Thick眼里,许多项目都是在瞎闹腾。Phil Thick是谁?他是天齐澳洲的GM,珀西人,拥有30年工作经验。 上月举办的低排放与技术矿产研讨会上,Thick提到了一些预测数据: 需求端相较于2016年,未来10年有3至5倍的增长空间,年复合增长率一致预期为13.4%,Roskill的乐观...查看全文

整理一下国内燃料电池汽车产业链的发展情况

日本的氢能社会架构以及台湾的沙崙绿能科学城都是不错的尝试,国内在科技部部长万钢上台后,也一直倡导氢能的发展和应用,甚至给燃料电池汽车近乎疯狂的补贴。去年程寒松博士带领团队攻克了常温常压储氢技术,用不饱和芳香化合物吸附再加催化剂释放的方式解决了运输和储存上的问题,储存在有机溶...查看全文

赣锋锂业的大饼,吃还是不吃?

那遥远的未来,或许就在不远处… 新能源汽车销量展望: 1、2016 年中国新能源汽车产量为 51.70 万辆,同比去年增长了 51.84%,其中纯电动 41.70万辆,插电式混合动力 9.9 万辆;新能源汽车销售 50.70 万辆,同比上年增长了53.13%,其中纯电动销售 40.90 辆,插电式混合动力销售 9.80 辆。 2、到 2...查看全文

2017年投资总结

成绩: 全年投资收益36.05%; 九年累计收益1969%; 复合增长率39.25%。 备注:计算方法为用每年的净盈亏除以年初投入与年内追加投入之和,计算得出该年度投资回报率,然后用几何平均法算出投资收益的年复合增长率。 期末持仓: $天齐锂业(SZ002466)$ $洲明科技(SZ300232)$ 森马服饰(SZ002563) ...查看全文

如果一切顺利的话,就问友商怕不怕!

今天有篇报道:“四川某生产商目前一期产能将会在九月份释放,电池级碳酸锂4000吨,氢氧化锂5000吨,一共三期年产五万吨。该企业表示下半年碳酸锂产量会暴增,他们准备碳酸锂在十万元/吨以下的价格竞争市场,没有实力的企业面临洗牌淘汰。” 这家四川某生产商应该是指四川能投鼎盛锂业有限公司,...查看全文

《2018全球电动汽车展望》报告摘要

前几天国际能源机构发布了《Global EV Outlook 2018》报告。 快速浏览后,翻译一些要点在此分享。 1、回顾2017年电动车市场的发展情况 全球的销售总量超过了100万台,同比增长了54%。其中,挪威的新车销量当中有39%是电动车,从占比上挪威成了发展电动车的排头兵。排第二、第三名的是冰岛和瑞典,...查看全文

天齐锂业的明牌,翻还是不翻?

那遥远的未来,或许就在不远处… 锂行业分析服务商Roskill预测,全球对氢氧化锂的需求量有望从2015年的3.1万吨/年上升到2020年的6.4万吨/年以及2025年的12.9万吨/年。而天齐将在明年年底实现西澳2.4万吨电池级单水氢氧化锂项目的投料生产。该项目建成达产后,预计年新增收入人民币16.8万元,年新...查看全文

2018上半年投资总结

成绩: 上半年投资收益-8.56%; 九年半累计收益1800%; 复合增长率33.52%(把上半年业绩当成全年业绩进行计算)。 备注:计算方法为用每年的净盈亏除以年初投入与年内追加投入之和,计算得出该年度投资回报率,然后用几何平均法算出投资收益的年复合增长率。 期末持仓: $天齐锂业(SZ002466)$ $赣...查看全文

2018年一季度投资小结

成绩: 一季度投资收益5.61%; 九年零一季度累计收益2079%; 复合增长率35.45%(把一季度业绩当成全年业绩进行计算)。 备注:计算方法为用每年的净盈亏除以年初投入与年内追加投入之和,计算得出该年度投资回报率,然后用几何平均法算出投资收益的年复合增长率。 一季度持仓: $天齐锂业(SZ00246...查看全文

刺猬偷腥解读天齐锂业一季报【访谈记录】

访谈简介 $天齐锂业(SZ002466)$一季度实现营收16.69亿同比增长56.92%,净利6.60亿同比增长62.7%,扣非净利6.9亿同比增长71.7%,本期访谈我们请到了天齐锂业研究达人@刺猬偷腥来与大家交流探讨~ 公司预计2018年1-6月归属于上市公司股东的净利润盈利13亿元-14.5亿元,同比上年增长:40.69%-56.93%。...查看全文

在电闪雷鸣倾盆大雨时,一股脑追求价值的刺猬不仅一股不卖,还继续捡起地上不少金子。当潮水退去,这只刺猬发现狐狸在裸泳,而自己穿上了一条金内裤。[俏皮]查看全文

关于固态电池发展对锂盐需求的影响

固态电池的改变主要在负极及电解液材料。负极材料在向石墨以外的材质发展,包括金属锂、碳族的碳基、硅基和锡基材料、氧化物类等。而正极采用复合电极,包括电极活性物质、固态电解质及导电剂。 其中,固态电解液一般用聚合物或无机电解质替代液态电解质。聚合物常用材料有聚环氧乙烷PEO、聚丙烯...查看全文

$智利矿业化工(SQM)$ 解决了个大问题。 The authorization by CORFO to increase the production and sales of lithium products produced in the Salar de Atacama. Subject to prior authorization by CCHEN, the Agreement considers that SQM Salar will have the right to exploit, subject ...查看全文

智利矿业化工一季报解读

$智利矿业化工(SQM)$ 昨天出了一季报,然后便大跌6%。一季报中提到的负面的因素不少,正面的因素也有,综合来说是否存在被错杀的可能?在评估经营状况之前,需要先了解SQM各项业务对营收和毛利的贡献程度,然后才能进行有效的整体预测。 根据17年的财报,SQM的五大业务分别是特殊植物营养(SPN)...查看全文

$十年十倍(ZH001669)$ 请教一下,雪球的组合里如何参与$天齐锂业(SZ002466)$ 的配股?@财智力量查看全文

他的全部讨论
2018上半年投资总结

成绩: 上半年投资收益-8.56%; 九年半累计收益1800%; 复合增长率33.52%(把上半年业绩当成全年业绩进行计算)。 备注:计算方法为用每年的净盈亏除以年初投入与年内追加投入之和,计算得出该年度投资回报率,然后用几何平均法算出投资收益的年复合增长率。 期末持仓: $天齐锂业(SZ002466)$ $赣...查看全文

《2018全球电动汽车展望》报告摘要

前几天国际能源机构发布了《Global EV Outlook 2018》报告。 快速浏览后,翻译一些要点在此分享。 1、回顾2017年电动车市场的发展情况 全球的销售总量超过了100万台,同比增长了54%。其中,挪威的新车销量当中有39%是电动车,从占比上挪威成了发展电动车的排头兵。排第二、第三名的是冰岛和瑞典,...查看全文

股东最终还是需要通过董事会来影响企业的重大经营决策。根据公司章程,交易完成后天齐和第一大股东拥有的董事会席位相同,且拥有的表决权均已达到37.5%的上限,未来没有继续提升的空间。根据《治理协议》,当天齐与第一大股东的意见相左时,需要同时拉拢Kowa集团提名的董事以及B类股股东提名的董事...查看全文

回复@匠心坏孩子: 是的,根据预测,SQM未来5年的净利润(美元)分别为4.25亿、5.78亿、9.37亿、11.46亿、17.2亿。假设继续保持超高的分红比例,天齐获得的投资收益将会越来越滋润。//@匠心坏孩子:回复@刺猬偷腥:但是18年从SQM的投资收益呢?这个收益是不是可以减轻财务压力?查看全文

快速浏览天齐发布的一系列公告

1、行业展望。 Roskill 在 2017 年 12 月发布的行业分析报告中预测,到 2021 年下游行业全球锂 需求量综合预计将比 2016 年增长 80.97%。其中,玻璃陶瓷行业等传统应用领域 长期保持平稳,年均复合增长率约 2.5%-3%;而电池行业对锂的需求量将长期处于高增长态势,其年均复合增长率将达到 22.3%,...查看全文

回复@刺猬偷腥: 确认了一下,Olaroz和Atacama两个盐湖项目中间隔了座拉斯卡尔火山,一季度中,两地天气的差异比较大,Atacama盐湖这边基本没有降雨,而Olaroz盐湖这边却阴雨绵绵。因此,SQM在一季报中没有提及天气的影响是正常的。进入二季度,4月份Olaroz盐湖继续受到阴雨天气影响,5月份上旬降雨...查看全文

回复@ozrunner: Orocobre的一季报中有说明,由于多云天气和高于平均正常水平的降雨量,导致太阳辐射量下降,蒸发率同比下降了24%。特别是2月份,蒸发率录得自2011年来的新低,同比下降50%以上。3月初的卤水浓度低于预期,后来有所提升,但依然没有恢复到预期水平。二季度的产量可能会受到影响。SQM...查看全文

智利矿业化工一季报解读

$智利矿业化工(SQM)$ 昨天出了一季报,然后便大跌6%。一季报中提到的负面的因素不少,正面的因素也有,综合来说是否存在被错杀的可能?在评估经营状况之前,需要先了解SQM各项业务对营收和毛利的贡献程度,然后才能进行有效的整体预测。 根据17年的财报,SQM的五大业务分别是特殊植物营养(SPN)...查看全文

Reviving Lithium-Metal Anodes for Next-Generation High-Energy Batteries

锂金属用于负极的难题在于如何解决锂枝晶的问题、如何改善极度活泼且循环性能较低的问题、体积改变导致电断开的问题。@薛博升 网页链接查看全文

技术突破对锂金属需求的影响

回复@薛博升: 这三个方面在理论上都可以带来比较大的增量需求。个人认为比较容易实现的是第三项。应用端的超预期放量与否,要关注渗透率的增长情况。由于人们的预期容易受到线性增长的惯性影响,而根据S曲线的形态,渗透率进入成长期后容易呈现爆发式的增长,从而形成预期差。目前新能源汽车的销售...查看全文

如果一切顺利的话,就问友商怕不怕!

今天有篇报道:“四川某生产商目前一期产能将会在九月份释放,电池级碳酸锂4000吨,氢氧化锂5000吨,一共三期年产五万吨。该企业表示下半年碳酸锂产量会暴增,他们准备碳酸锂在十万元/吨以下的价格竞争市场,没有实力的企业面临洗牌淘汰。” 这家四川某生产商应该是指四川能投鼎盛锂业有限公司,...查看全文

原来你是这样的宁德时代

宁德时代终于获得了IPO的批文,不过募集资金大幅缩水,只有50多亿。500多页的招股书已将行业及企业的基本情况介绍清楚,看完后却没有预想般激动,因为面临的情况是“机会与挑战并存” 。下面简单聊一下CATL的优劣之处: 吸引人的地方: 1、发展空间 公司的业务比较简单,主要包括动力电池、储能系...查看全文

回复@匠心坏孩子: 准确说是宁德时代的董事长控制的企业设立了一家勘探Manono锂矿资源的公司,不过这家公司目前应该还是个壳,17年无任何负债,净利润不多不少正好为零。此外,上月月底AVZ公布了新的勘探结果,数据还不错。发现世界级的矿藏,对现有的巨头来说固然是利空因素。不过对实际造成的影响...查看全文

回复@林奇法则: 从总体上看,锂的供应必然会逐渐走向过剩。不过,需求端的增长不容忽视,而且下游对锂盐产品的需求,不仅仅由价格因素决定。如果简单将锂盐的供应与一般的工业原材料画上等号,那么这些龙头企业将就不再具备吸引力。现在的状况好比一个漏斗,而能够稳定提供高品质锂盐的厂商位于漏...查看全文

关于天齐收购SQM股权的一点思考

个人认为,$天齐锂业(SZ002466)$ 若能成功收购$智利矿业化工(SQM)$ 的股权,未来将获得在国际间博弈的重要筹码。 首先,Atacama盐湖和Greenbush锂矿在世界锂资源的地位举足轻重。从全球锂矿储量上看,智利及澳大利亚分别占比51.38%及11.06%,合计超过62%;从全球锂产量上看,去年澳大利亚的锂产量...查看全文

刺猬偷腥解读天齐锂业一季报【访谈记录】

访谈简介 $天齐锂业(SZ002466)$一季度实现营收16.69亿同比增长56.92%,净利6.60亿同比增长62.7%,扣非净利6.9亿同比增长71.7%,本期访谈我们请到了天齐锂业研究达人@刺猬偷腥来与大家交流探讨~ 公司预计2018年1-6月归属于上市公司股东的净利润盈利13亿元-14.5亿元,同比上年增长:40.69%-56.93%。...查看全文

$天齐锂业(SZ002466)$这期访谈到此结束,谢谢大家的积极参与。查看全文

理论上是可以的。对于锂盐产品的质量问题,除了锂含量要达标,更需要衡量杂质的成分。通常的杂质包括纳、铁、钾、钙、镁等阳离子杂质,盐湖提锂的技术实际上是一步步去除杂质、实现提纯的过程。如果不计成本,理论上是可以用各种方法对各种杂质进行层层过滤,最终产出高品质的产品。但在现实中,要...查看全文

回复@笑看风雨浮云: 具体的时间取决于企业何时能将募集到的资金转化为能稳定产生预期利润的经营性资产。比如说募集了10个亿,假设股权要求回报率为10%,如果一年后企业仍然拿着这笔现金,只获得了3%的利息收入,那么实际上股东在这一年里变相亏损了10亿*(10%-3%)=7000万。但如果企业将这10亿变为...查看全文

回复@薛博升: 三元电池成主流,氢氧化锂的需求量会随之增加,这点是没错的。根据天齐的预测,“2020年前锂产品价格应该都比较稳定,主要围绕2017年的平均价格波动,电池级碳酸锂稳定上扬,电池级氢氧化锂增幅稍大。”但全球氢氧化锂的产能布局释放时间将在2019年开始。下面大致整理了一些各大厂商...查看全文

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