集中投资成长股策略
2021/7 当前持股总市值约 1500 万
当前的投资风格为两大类
一：高成长股 （例如：欧普康视, 爱尔眼科 , 通策医疗 中国中免 五粮液 海天味业）
二：稳定增长的 ETF or 基金 （纳斯达克 100, 标普 500, ）
高成长股
这类的高成长股有下列几个特征
1 营业收入 与 归母公司净利润是每年两位数增长 （必要条件）
2 ROE > 15%（必要条件） ,
3 每年配发的现金股利逐年增加 （必要条件）
4 过去五年以上 股价前复权都是累积增长（必要条件）
5 市场龙头第一或是唯一 （必要条件）
6 ROE 可以维持每年稳定增长 例如： 15, 16, 17, 19 (加分条件)
7 营业净利率 or 毛利率 每年逐年增加 (加分条件)
相反的, 高股息率 ＆ 低估的公司, 笔者不一定会考虑, 例如：万科, 农业银行, 中国建筑等
本质这些都是优秀的公司, 但是不是市场看好的高成长股, 因为不符合股价前复权都是稳定增长的条件
低估, 低PE 其实是可遇不可求, 贵州茅台如果要等到低 PE , 那不知道要等几年. 即时等到了买到的股价也极可能比现在还要高! 要慢慢相信衡量优秀伟大的公司 PE 也会慢慢的增长
银行股来说, 笔者会考虑的只有 招商银行 or 宁波银行 (尚未持有)
笔者当前持有的成长股股票有
爱尔眼科 中国中免 片仔癀 海天味业 通策医疗 贵州茅台 五粮液 芦洲老窖 欧普康视 昭衍新药 迈瑞医疗 药明康德 金域医学 招商银行 凯莱英 泰格医药
稳定增长 ETF
笔者偏好买进长期累积增长的 基金/ETF , 因为选取这样的基金, 后续比较可以 无脑 + 佛系的投资 因为只要定投的时间够久, 或是持有的时间够久 都会是获利
ETF/基金 挑选的条件
1 长期超过五年来看 获利都是累积增长
2 整个中间过程是往上的增长, 不是大起大落, 即使中间有下跌也是几个月内就恢复
举例来说, 为什么标普 500 （红色）vs 沪深300 (蓝色)笔者更偏好 标普500呢?
因为 可以看出下图沪深300 在 2018 and 2019 年有比较大的跌幅时间比较久
, 过程中的上下起伏也比较大, 相对标普500来说 （红色）, 增长的轨迹比较稳定明显, 即使中途有下跌, 也是 3-6个月就会回到原本增长的轨道上
ETF/基金候选偏好清单
笔者当前持有许多的基金/ETF, 参考之前文章, 偏好下列几个组合
1 国泰饮料食品 网页链接{$国泰食品(SZ160222)$}
2 纳斯达克 100 网页链接{$纳指ETF(SH513100)$} or 标普科技 161128
3 标普 500 网页链接{$标普500ETF(SH513500)$}
4 工银前沿医疗 001717
不要看不起以为 ETF or 基金只能赚取平均报酬, 这些基金都是长期赢过 沪深300指数,
这个组合也是可以达到年化 20% ! 也不用担心特定公司的业绩风险, 也不用一次固定要买100股, 任何金额都可以买进
过去五年报酬率对比, 纳指100 211% > 标普科技 161% > 标普500 106%
不考虑的投资
1 景气循环 , 例如航运股
2 低估的PE or 高股息分红 不是买进的主要考量,
3 任何理财专员推荐的新上市ETF or 投资机会