国内共有 8 款上市 GLP-1 受体激动剂。根据医药魔方,目前国内上市的 GLP-1 受体激动剂分别有艾塞那肽、利司那肽、利拉鲁肽、艾塞那肽微球、度拉糖肽和司美格鲁肽,其中贝那鲁肽和聚乙二醇洛塞那肽为国产 GLP-1 受体激动剂,均用于 2 型糖尿病治疗。在上市 GLP-1 受体激动剂中周制剂共有 4 款,占总数的一半,可以看出长效周制剂是未来发展趋势。从年化费用来看,目前 GLP-1 受体激动剂普遍都在 5000 元以上,其中司美格鲁肽的年化费用约为 10725 元。
GLP-1 终端销售的持续放量,多肽 CDMO 和原料药企业,以及上游供应链中的固相合成载体以及溶剂厂商有望受益。终端销售额的快速放量带动了 GLP-1 产品对应 API 的需求量:根据诺和诺德年报数据,2021 年司美格鲁肽的 API 需求量是 2019 年的 4 倍;而根据 Polypeptide 公告数据,2020 年全球多肽 API 中高达 65%的市场是通过外采购入,因此拥有合规大产能的多肽 CDMO厂商以及仿制药原料药供应商有望显著受益 GLP-1 受体激动剂的持续放量。此外,化学合成在 GLP-1 受体激动剂产品制备上采用比例有望提升;以化学合成技术为基础,能进入 GLP-1 受体激动剂重磅级产品上游产业链的固相合成载体,以及溶剂厂商亦有望受益。