这段时间猪肉股非常强势，部分个股已经从底部反弹超过50%，那么是不是已经错过了抄底猪肉股的时机了呢？当然不是，目前还远不是猪肉股的底部。
首先，我们要弄明白这波猪肉股大涨的逻辑：1、十一后生猪价格强势反弹，不到两周的时间涨超20%；2、生猪期货icon趁势连续大涨，甚至拉到涨停；3、相关部门连续发布政策托底猪价；4、猪肉股发布三季度业绩，全行业亏损，部分人认为这是猪周期底部特征，开始抄底；5、猪价跌的时间太长，跌了太多，超跌严重，技术上看具有强烈的反弹信号。这5个因素综合起来就是利空出尽，利好不断，长期资金开始建仓，游资推波助澜，导致这波猪肉股的大幅反弹。
然后，我们再看看能繁母猪存栏量，一般能繁母猪存栏量决定12个月后生猪供应量，那么9月份的生猪供应对应去年9月份的能繁母猪存栏量。根据农业农村部的数据，去年9月份能繁母猪存栏量是3822万头，同比增长28%，今年6月末能繁母猪存栏量是4564万头，同比增长25.7%，9月末的能繁母猪存栏量是4459万头，同比增长16.7%。这意味着明年6月份的生猪供应要比今年增长25%，9月增长16%，而今年6月猪价跌到12元/公斤，9月跌到10元/公斤，明年6月和9月生猪价格应该是多少？答案可能是要破十年新低！
最后，三季度，温氏亏了70多亿，正邦icon60亿，新希望25亿，天邦22亿，牧原也亏了7亿。而四季度生猪供应显然远高于三季度，目前看，生猪价格大概率将低于三季度，那么这些猪肉股再亏几十亿，明年一二季度继续，现金流能不能扛得住？会不会出现19年雏鹰农牧icon的情况？
综合以上三点，我认为还远不是抄底猪肉股的时候，还是要淡定，让子弹再飞一会。当然，唱空一般都不受欢迎，但还是要实事求是，等时机到了，让我们吹响吃猪肉的集结号！
