邮储银行才是最该关注的银行股

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美国银行股中,最出名的投资者是巴菲特。但中国银行股中,最出名的投资者是谁?——答案是:李录。

李录,查理芒格认证的「中国巴菲特」。芒格认证这个前缀很重要[呲牙]

李录在2020年买入邮储银行H股,这只股票却在一众银行股中存在感极低。研究它的投资者远不如招行兴业多,甚至还不如很多城商行。

老必认为这是银行股投资者战略性的失策。

(1)选择比努力更重要

最近银行股大涨,农行、中行已屡创新高,招行也反弹不少。这是老必研究银行股4年来,第一次感受到银行股有如此高的关注度。

但哪些银行股值得投资者长期关注?

哪些银行股又适合投资者买入持有?

这个问题是战略性的。老必认为是:邮储银行

因为普通投资者研究个股,无非四种结果:[狗头][狗头][狗头]

投资者要想在单位时间内获得更多投资机会,就要尽量避免情况(2)(3),多增加情况(4)的研究时间精力投入。

目前邮储银行就属于情况四。

邮储银行能被李录看上,证明极大可能是有投资价值的企业。

再从价格方面看:李录买入邮储H股的均价约4港币,扣除历年分红,复权价3.18港币。其最高买入价为5.35港币,复权价约4.53港币。

离今天的邮储H股价格并没上涨多少。

至于李录仓位有多少?被老必当作「彩蛋」写进了邮储银行的付费文章。为保护付费读者的利益,老必不作透露。只能说:仓位不算多,但绝对不算少[满仓][献花花][主力]

换句话说:投资者只要能看懂李录的投资逻辑,目前的价格就在安全边际内,随时可以买入。

普通投资者来研究邮储银行,就像在蕴藏石油的地方钻井。李录则相当于一位石油勘探专家,他有40亿的真金白银告诉各位:这里有石油!

至于这个石油勘探专家的水平如何,足以秒杀所有银行股大V。

(但不包括老必。因为严格来说老必还算不上大V,连被秒的资格都没有[吃瓜][吃瓜][吃瓜]

单论投资能力,整个雪球恐怕只有一个人能和李录相提并论,就是段永平。

看看大道投资的茅台、苹果、腾讯,再看看李录,只能说绝大多数的散户都没有给予李录持仓股足够的尊重[捂脸][捂脸][捂脸]

毫不夸张的说:市场低估了李录的价值[跌]

这样唯二的大神作业抄不抄另说,但绝对值得投资者付出更多精力去研究和思考。

(2)我自己

正是源自上述的原因,老必研究银行股近4年,虽然曾因代理费问题清仓过邮储银行,但却一只没有放弃对它的思考、研究和追踪。

这些年读过邮储银行太多的年报和资料。

虽然目前持有4只银行股(农行招行建行H、邮储H),在其他银行股上也获得了一些收益,但要论研究最深的还是邮储银行

春节前,随着老必对银行股研究能力的进一步加深,特别是对银行股的核心竞争力的深刻认知,已经买回邮储银行H股10%的仓位。

买入均价3.649港币。

希望这一次能弥补两年前20%的亏损[火箭][涨][心心]

(买入操作已在1月4日的文章中提前透露)

$邮储银行(SH601658)$ $农业银行(SH601288)$ $建设银行(SH601939)$

@今日话题 @雪球创作者中心

精彩讨论

友谊的金融小正义03-01 11:47

发现雪球好多大V在吹邮储了,得小心了,雪球的大V都是反向指标!看看李录买后的走势,唯一跌的就是邮储

大鱼飞行02-29 23:55

邮储银行行长刘建军,早年在招商银行分管零售业务时有过一段极为精彩的讲话,他的讲话大概意思是:
要做好零售银行,其最大的困难是息差、不良、成本三者不可兼得。我的主要任务就是把招行的成本收入比降下来,只有把招行成本收入比降下来才能成为一个优秀的零售银行。
而邮储银行的最大问题就是成本收入比实在太高了,2022年达到惊人的61%,而同期招行只有32%。
把刘建军调到邮储银行,可能也是看中他优秀零售银行的工作经验。可是要把邮储银行成本收入比降下来的难度实在太大了。
邮储银行这么高的成本收入比真值得长期投资?

大鱼飞行03-01 00:02

是啊,这是体制上的问题。

永州血鸭02-29 22:24

研究银行股,还弄知识付费,穷疯了巴你,西方这么多年来最后活下来的,能给股东创造价值的,就是具备零售基因的业务银行。以史为鉴的富国

长线收割机02-29 20:25

别研究银行了,投资了几年银行竟然亏损20%,研究的头头是道,最后是输家,我投资银行股快5年了,前两年买了南京银行,后3年买了江苏银行,我就是把所有银行股拿出来大概比较了一下就选好了,南京银行两年收益50%+,现在持有的江苏银行收益30%+,平时剽窃一下大家的研究成果@知易行难大叔 @Liu89 @-翼虎- 谢谢你们关于银行的点评

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邮储银行行长刘建军,早年在招商银行分管零售业务时有过一段极为精彩的讲话,他的讲话大概意思是:
要做好零售银行,其最大的困难是息差、不良、成本三者不可兼得。我的主要任务就是把招行的成本收入比降下来,只有把招行成本收入比降下来才能成为一个优秀的零售银行。
而邮储银行的最大问题就是成本收入比实在太高了,2022年达到惊人的61%,而同期招行只有32%。
把刘建军调到邮储银行,可能也是看中他优秀零售银行的工作经验。可是要把邮储银行成本收入比降下来的难度实在太大了。
邮储银行这么高的成本收入比真值得长期投资?

请教老毕 目前持有邮储A 是否该换成H啊 感谢

向老毕请教一下,银行业应该属于没什么资本支出和消耗的产业吧,这个属于轻资产还是重资产还是特殊资产行业?没有钢铁等资产沉淀,也不用采购原材料,因为原材料就是资金。按照这个理解,应该是好的商业模式吧?

02-29 20:25

别研究银行了,投资了几年银行竟然亏损20%,研究的头头是道,最后是输家,我投资银行股快5年了,前两年买了南京银行,后3年买了江苏银行,我就是把所有银行股拿出来大概比较了一下就选好了,南京银行两年收益50%+,现在持有的江苏银行收益30%+,平时剽窃一下大家的研究成果@知易行难大叔 @Liu89 @-翼虎- 谢谢你们关于银行的点评

邮储银行有个董事,叫马蔚华。
这个人和招商银行的关系,我就不说了,百度一下都有。

02-29 21:23

我没有任何研究能力 就只知道死跟自己认可的喜欢的投资大师 而刚好又是低估值银行股 股价也低 我等小散也买得起 所以当一得知李录买入消息 即秒跟进并躺平一动不动至今 唯一要做的就是每天各方关注是否有减持消息 能做的就这么多了 其间还顺便得知李嘉诚也持股 今生何其有幸与俩投资巨匠持有同一股票 最终它是钻石也好 是石头也罢 我乐意我开心

02-29 23:04

银行业这种高杠杆的行业你认为应该在总仓位中,占多大仓位上限合适?

发现雪球好多大V在吹邮储了,得小心了,雪球的大V都是反向指标!看看李录买后的走势,唯一跌的就是邮储

02-29 22:24

研究银行股,还弄知识付费,穷疯了巴你,西方这么多年来最后活下来的,能给股东创造价值的,就是具备零售基因的业务银行。以史为鉴的富国

邮储的硬伤这点,我觉得跟网点营收和投入比有关,毕竟那么多网点,很多一年的营收也没多少,自有网点的物业、人力等等成本都是问题,所以我看来这是把双刃剑。老必有什么看法