1.邮储得分成两个银行来看，邮政的存款纯粹代客理财，代理费=储蓄收益-风险成本。上市的邮储银行才是核心。在这个视角下，邮储银行其实是个全国性的高速成长的小银行，扣掉储代费后的真实营业利润率是65%，而不是表面上的30%。杠杆率高于所有银行。2.受益于供给侧改革。3.风控良好，不良低。4.核充持续增长，每一笔补充核充的融资都对低于融资价的股东是利好。5.永续经营，永续增长。