跟着汇金买不算能耐,在汇金之前买才算本事,让国资给你抬轿。四大行股本太多,几个亿的小规模增持最多也就是个情绪价值。
汇金自2008年9月23日起,第一次公告增持200w股,之后累计增持1.29亿股。
2008年9月23日,建行股价4.66元。
2009年9月22日,建行股价5.66元。
期间历经2次分红(每股0.1105、0.0837),若以起始日股价4.66元复权计算,涨幅26.6%。持股周期一年。
汇金自2009年10月9日起,公告第二轮增持,当日增持1613万股。
2009年10月9日,股价5.8元。
2012年10月9日,股价4.06元。
期间先后历经分红0.202元、配股(10配0.7,配股价3.77元)分红0.2122、分红0.2365。若以起始日5.8元股价复权计算,且参与配股,跌幅19.3%。持股周期3年。
汇金自2012年10月10日,宣布第三轮增持,当日增持281万股。
2012年10月10日,股价4.06元
2013年4月9日,股价4.67元。
期间未经历分红,股价涨幅15%。持股周期6个月。
汇金自2013年6月14日,宣布第四轮增持,当日增持2449万股。
2013年6月14日,股价4.69元
2013年12月12日,股价4.36元。
期间经历1次分红(每股0.268),若以起始日4.69股价复权计算,跌幅1.4%。持股周期6个月。
汇金从2015年4月1日起,开始偷偷减持建行。
2015年5月26日,宣布一次性减持建行2.8亿股,减持价格6.81元。
如果投资者在汇金宣布第一次增持时(2008年9月23日),当日以4.66元买入建行,且参与配股,则持股共计6年4个月,共计获利112%。
可以看出:汇金4次增持建行,增持周期从6个月-3年不等,阶段收益分别为26.6%、-19.3%、15%、-1.4%。胜率仅50%。
所以即便是汇金,也无法左右短期股价。
但如果无脑跟随汇金进行长期投资,在6.5年里能获得112%的收益,年化复合收益约12%。
特别是考虑到建行在这6.5年的PE值是不断下降的(从11倍PE下降到7倍PE)。
在这种背景下,还能取得112%的收益,已经非常优秀(如果PE值不变,则能获得233%的收益)
而昨天建行的PE仅不到5倍,未来更可能出现戴维斯双击。毫无疑问,这次的增持想象空间更大。